Op maandag heeft Bernstein SocGen Group zijn beoordeling van het Hershey (NYSE:HSY) aandeel aangepast, waarbij de rating werd verlaagd van "Outperform" naar "Market Perform" en het koersdoel werd verlaagd van €230 naar €205. De herziening komt na een periode van teleurstellende prestaties in chocoladevolumes, ondanks aanvankelijk optimisme na de lancering van een nieuw product.
Het bedrijf had Hershey eerder in 2024 opgewaardeerd, anticiperend op een stijging in verkopen na de introductie van Reese's Caramels in november 2023. Dit product markeerde de eerste significante lancering sinds de pandemie en werd verwacht de volumes aanzienlijk te stimuleren na de voltooiing van Hershey's SAP-transitie eind 2Q:24. Het verwachte volumeherstel heeft zich echter niet gematerialiseerd, aangezien de volumes in de chocoladecategorie zijn blijven dalen.
Hershey heeft te kampen met uitdagingen in zijn chocoladevolumes, die laag zijn gebleven, zelfs toen het bedrijf begon te vergelijken met zwakkere verkoopperiodes in het verleden. Deze aanhoudende zwakte in de verkoop is een belangrijke factor achter de downgrade. Bovendien hebben stijgende cacaogrondstofkosten gedurende 2024 de situatie verergerd, wat extra druk zet op Hershey's winstmarges.
De analist merkte op dat hoewel er mogelijk enige verlichting komt met nieuws over de hoofdoogst in de komende weken, een significant herstel van Hershey's marges niet wordt verwacht vóór 2026. Deze projectie van een vertraagde verbetering in financiële prestaties heeft de beslissing beïnvloed om Hershey's aandelenrating en koersdoel dienovereenkomstig aan te passen.
In ander recent nieuws is Hershey's financiële vooruitzicht onderwerp geweest van verschillende analistenherzieningen. UBS verlaagde Hershey's aandeel van Koop naar Neutraal, wijzend op zorgen over optimistische winstverwachtingen voor 2025 te midden van aanhoudende kostendruk en een onzekere vraagomgeving.
Ondertussen hebben Jefferies, Barclays en Citi Hershey's aandeel ook gedegradeerd vanwege potentiële uitdagingen door de prijsstrategie van het bedrijf en toegenomen concurrentie in de snackmarkt, zwakkere consumptietrends en zorgen over brutomarges, respectievelijk.
Aan de andere kant kondigde Hershey een prijsverhoging van 12% aan op ongeveer de helft van zijn productportfolio, een zet waarvan RBC voorspelt dat het een positieve impact op het bedrijf zal hebben. Dit komt als reactie op Mars, een concurrent, die prijsverhogingen over zijn hele productassortiment plant.
Op het gebied van management heeft Hershey Michael Del Pozzo benoemd tot de nieuwe President van zijn U.S. Confection segment. Van Del Pozzo, die uitgebreide ervaring meebrengt van PepsiCo, wordt verwacht dat hij Hershey's groei-initiatieven binnen de Verenigde Staten zal stimuleren.
Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen met betrekking tot Hershey. Ondanks de uitdagingen blijft het bedrijf strategische maatregelen implementeren om te navigeren in de huidige marktomgeving.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Bernstein SocGen Group over Hershey (NYSE:HSY), bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende context. Ondanks de uitdagingen die in het artikel worden belicht, handhaaft Hershey een sterk dividendprofiel. Een InvestingPro Tip onthult dat het bedrijf zijn dividend 14 jaar op rij heeft verhoogd en al 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd. Deze consistentie in dividendgroei kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers, zelfs nu het bedrijf navigeert door de huidige marktuitdagingen.
Echter, in lijn met de zorgen over Hershey's prestaties, laten InvestingPro-gegevens zien dat de omzetgroei van het bedrijf in de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 bescheiden was met 1,44%, terwijl de kwartaalomzetgroei voor Q2 2024 een significante daling van 16,7% zag. Deze gegevens ondersteunen de observaties van de analist over tegenvallende chocoladevolumes en verkoopprestaties.
Op het gebied van waardering geeft een InvestingPro Tip aan dat Hershey handelt tegen een hoge K/W-verhouding in relatie tot de winstgroei op korte termijn, met een PEG-ratio van 5,38 per Q2 2024. Dit suggereert dat het aandeel mogelijk overgewaardeerd is gezien de huidige groeivooruitzichten, wat in lijn is met de downgrade naar "Market Perform".
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Hershey, die een breder perspectief geven op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.