Bernstein SocGen Group heeft vrijdag de vooruitzichten voor aandelen van Roche Holding (ROG:SW) (OTC: RHHBY) geactualiseerd en het koersdoel verhoogd van CHF 295,00 naar CHF 305,00, terwijl de rating voor het aandeel Outperform blijft. Het bedrijf voorspelt dat de aandelen van Roche beter zullen blijven presteren dan de markt en noemt drie belangrijke redenen voor de positieve houding.
Ten eerste verwacht Bernstein een aanzienlijk winstverbeteringspotentieel voor Roche, gedreven door zijn gevestigde franchises en een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) in premieomzet dat wordt voorspeld van 2024 tot 2029.
Ten tweede is het bedrijf van mening dat het aandeel momenteel verkeerd geprijsd is, omdat hun analyse suggereert dat de huidige aandelenkoers van Roche alleen rekening houdt met 20 jaar cashflow zonder rekening te houden met enige eindwaarde. Deze waardering is gebaseerd op een discounted cash flow (DCF) model met 8% gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC).
Bovendien verwacht Bernstein minstens één belangrijke farmaceutische pijplijnkatalysator voor Roche in elk van de jaren 2024, 2025 en 2026. Ondanks prognoses van een dividendrendement van 4% en een rendement van 14% op de vrije kasstroom (FCF) in 2030, verwacht de analist dat de familie Roche, die een aanzienlijk belang heeft in het bedrijf, de fusie- en overnamediscipline zal handhaven.
De analyse en het gewijzigde koersdoel weerspiegelen het vertrouwen in de financiële groei en strategische richting van Roche. Het nieuwe koersdoel is een stijging ten opzichte van het vorige koersdoel, wat een teken is van de verwachting dat het aandeel verder zal stijgen.
In ander recent nieuws heeft Goldman Sachs de rating van Roche Holding AG verlaagd, omdat het bedrijf zich zorgen maakt over de middellange termijn Core EBIT-projecties en de verwachte innovatieresultaten. Het bedrijf startte de dekking met een Sell rating en een koersdoel van CHF236.00.
Analisten van Goldman Sachs benadrukten dat hun winstverwachtingen in lijn zijn met de algemene consensus voor de korte termijn. Ze voorspellen echter een 3%-5% lagere Core EBIT voor de middellange termijn in vergelijking met de consensusramingen. Deze voorzichtigheid is gebaseerd op de overtuiging dat de verwachte margeverhoging van 200 basispunten van boekjaar 2026 tot 2030 wel eens te optimistisch zou kunnen zijn.
Bovendien uitte Goldman Sachs zijn bezorgdheid over de verwachte innovatieresultaten van Roche in 2024, wat suggereert dat het huidige marktsentiment niet veel optimisme over dit aspect weerspiegelt. Dit zijn recente ontwikkelingen waar beleggers rekening mee moeten houden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.