Op dinsdag is Bernstein begonnen met de dekking van Hubbell (NYSE:HUBB) met een Outperform-rating en een koersdoel van $535,00.
Het bedrijf benadrukte de 'aantrekkelijke blootstelling' van Hubbell als een elektrische apparatuurproducent met een aanzienlijk deel van zijn omzet afkomstig uit vier belangrijke groeigebieden. Deze gebieden omvatten het elektriciteitsnet, het terughalen van productie, datacenters en hernieuwbare energie, die samen goed zijn voor 80% van de omzet van het bedrijf.
De analist van Bernstein voorspelt dat de omzet van Hubbell zal groeien met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 7-8%, wat hoger is dan de verwachting van de markt van minder dan 5%. Het bedrijf verwacht dat deze groei zal worden gedreven door een combinatie van factoren, waaronder een verhoogd aandeel in de portefeuille door leveranciersconsolidatie, een verschuiving in de go-to-market strategie en strategische bolt-on fusies en overnames.
Het bedrijf voorspelt ook een verbetering van Hubbell's operationele marges, met een projectie van een stijging van 200 basispunten tot ongeveer 23% rond 2027. Dit in vergelijking met de schatting van de markt van 22%. De margegroei zal naar verwachting voortkomen uit operationele hefboomwerking en kostenbesparingen in de productie.
De analyse van Bernstein suggereert dat tegen 2025 de winst per aandeel (EPS) van Hubbell $18,59 zou kunnen bereiken, wat 5% hoger is dan de verwachtingen van de markt. Over de komende drie jaar verwacht het bedrijf een CAGR van ongeveer 16% voor de aandelen van het bedrijf, mogelijk oplopend tot $25 per aandeel, in tegenstelling tot de 7% CAGR die door de markt wordt voorspeld.
Ten slotte wijst het waarderingsmodel van de analist op een potentiële aandelenkoers van $696, wat een stijging van 65% zou betekenen. Na verdiscontering heeft het bedrijf echter een koersdoel van $535 vastgesteld. Dit doel impliceert een koers-winstverhouding (K/W) van 29 keer op basis van de geschatte winst per aandeel van het bedrijf voor Hubbell in 2025.
In ander recent nieuws rapporteerde Hubbell Incorporated een sterk derde kwartaal in 2024, met een stijging van 14% jaar-op-jaar in de aangepaste winst per aandeel en een aanzienlijke uitbreiding van de aangepaste operationele marges.
Ondanks moeilijkheden in de telecomsector en normalisatie van de voorraad in de nutsdistributiemarkt, heeft het bedrijf zijn vooruitzichten voor het volledige jaar verhoogd en voorspelt het een dubbelcijferige groei van de aangepaste bedrijfswinst. Het Utility Solutions-segment toonde bijzonder veel belofte, met een stijging van 18% in dollarmarges, en zal naar verwachting blijven groeien dankzij trends in netmodernisering en elektrificatie.
De orkanen Helene en Milton verstoorden de activiteiten, maar hadden uiteindelijk een neutraal netto-effect op de inkomsten in het derde kwartaal. Er wordt echter voorspeld dat stormgerelateerde bestellingen positief zullen bijdragen aan het vierde kwartaal. Hoewel de telecomsector naar verwachting met 30% zal dalen voor het jaar, zag het Electrical Solutions-segment een organische groei van 3%, ondersteund door sterke prestaties in datacenters en hernieuwbare markten.
Hubbell blijft optimistisch over zijn toekomst en voorspelt bovengemiddelde groeipercentages tot 2025, terwijl het de voorraaduitdagingen aanpakt en profiteert van het herstel van de vraag.
Deze recente ontwikkelingen geven aan dat het bedrijf met succes sectorspecifieke uitdagingen het hoofd biedt en tegelijkertijd zijn marktpositie en strategische initiatieven benut.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro voegen diepgang toe aan de optimistische vooruitzichten van Bernstein voor Hubbell (NYSE:HUBB). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €22,81 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de sector elektrische apparatuur weerspiegelt. De omzet van Hubbell voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2023 bereikte €5,64 miljard, met een solide omzetgroei van 7,5% over dezelfde periode. Dit sluit aan bij de projectie van Bernstein van een CAGR van 7-8%, die de marktverwachtingen overtreft.
InvestingPro Tips benadrukken de sterke financiële gezondheid van Hubbell en het aandeelhoudersvriendelijke beleid. Het bedrijf heeft 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen gehandhaafd en heeft zijn dividend 17 opeenvolgende jaren verhoogd, wat een toewijding aan het creëren van aandeelhouderswaarde aantoont. Dit wordt verder ondersteund door een dividendrendement van 1,24% en een indrukwekkende dividendgroei van 17,86% over de laatste twaalf maanden.
De prestaties van het aandeel zijn opmerkelijk geweest, met een totaalrendement van 52,84% over het afgelopen jaar, wat de markt aanzienlijk overtreft. Deze sterke prestatie wordt ondersteund door solide fundamenten, waaronder een operationele winstmarge van 19,01% voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2023, wat in lijn is met de geprojecteerde margeverbetering van Bernstein.
Beleggers moeten opmerken dat Hubbell handelt tegen een K/W-verhouding van 30,42, wat als hoog kan worden beschouwd. Deze waardering kan echter gerechtvaardigd zijn door de groeiverwachtingen van het bedrijf in belangrijke gebieden zoals het elektriciteitsnet, het terughalen van productie, datacenters en hernieuwbare energie, zoals vermeld in het Bernstein-rapport.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 14 aanvullende tips voor Hubbell, die een dieper inzicht geven in het potentieel en de risico's van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.