Bernstein SocGen Group heeft maandag zijn standpunt over Canadian National Railway (NYSE:CNI) herzien en het aandeel verlaagd van Outperform naar Market Perform. Samen met de ratingwijziging paste de firma ook het koersdoel aan naar $130,67, een daling ten opzichte van het eerdere koersdoel van $146,25.
De herziening komt voort uit bezorgdheid over de vooruitzichten van Canadian National Railway op de korte termijn, waaronder druk op de kosten en volumeverwachtingen voor het tweede kwartaal die onder de consensus liggen.
De analist benadrukte de mogelijkheid van een wegboeking vanuit Prince Rupert in het derde kwartaal als gevolg van stakingsrisico's, waardoor de verwachtingen voor de eerder voorspelde 10% groei van de winst per aandeel in het boekjaar 2024 moeten worden bijgesteld.
Hoewel het langetermijngroeiverhaal voor Canadian National Railway gunstig blijft en de koers-winstverhouding van het aandeel van ongeveer 19 keer als redelijk wordt beschouwd, heeft het bedrijf besloten om een voorzichtige houding aan te nemen. Deze beslissing is gebaseerd op de behoefte aan een duidelijker katalysatorpad dat een herwaardering van de aandelen kan rechtvaardigen.
De analist merkte ook een conservatievere kijk op de hersteltijdlijn van het bedrijf op, wat leidt tot een verlaagd koersdoel voor de korte termijn plus één jaar, ondanks het vooruitschuiven van het model. Deze aanpassing weerspiegelt een iets minder zelfverzekerde kijk op het vermogen van Canadian National Railway om te herstellen.
In ander recent nieuws heeft Canadian National Railway Co., beter bekend als CN, belangrijke ontwikkelingen doorgemaakt in haar arbeidsonderhandelingen, inkomsten en dochtercontracten. De arbeidsonderhandelingen van CN kregen een tegenslag te verwerken toen de Teamsters Canada Rail Conference een aanbod voor bindende arbitrage afwees.
Het geschil draait om de modernisering van de collectieve arbeidsovereenkomst, waarbij CN pleit voor veranderingen die naar eigen zeggen de productiviteit en het evenwicht tussen werk en privéleven voor de werknemers zouden verbeteren.
Op financieel gebied meldde Tracy Robinson, president en CEO van CN, ondanks een omzetdaling van 1% door lagere brandstoftoeslagen en RTM's, een stabiele operationele prestatie voor het eerste kwartaal.
Het bedrijf zag groei in de segmenten aardolie, chemicaliën, fraczand en metalen, met dalingen in steenkool, graan en bosbouwproducten. Ondanks deze uitdagingen bevestigde CN zijn verwachtingen voor het jaar, met een verwachte groei van de winst per aandeel van 10% in 2024.
Op het gebied van contracten met dochterondernemingen heeft CN's dochteronderneming CNTL met succes een vierjarig contract geratificeerd met de door Unifor vertegenwoordigde eigenaars-operators, waardoor de continuïteit van de dienstverlening voor het vervoer van containers in heel Canada tot 31 december 2027 is gewaarborgd.
Deze ontwikkeling volgt op een eerdere voorlopige overeenkomst die werd afgewezen en betekent een belangrijke stap in de versteviging van de werkrelatie tussen CNTL en de eigenaars-operators. Dit zijn recente ontwikkelingen die de activiteiten en financiële prestaties van CN kunnen beïnvloeden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.