Op woensdag bevestigde Berenberg zijn koopadvies voor het aandeel Subsea 7 SA (SUBC:NO) (OTC: SUBCY) en handhaafde het koersdoel van NOK245,00. Het bedrijf benadrukte de sterke positie van Subsea 7 om te profiteren van de aanhoudende stijging van offshore-investeringen en het aanzienlijke orderboek.
De belangrijkste schepen van het bedrijf hebben naar verluidt een hoge bezettingsgraad, wat samen met de verwachte sterkere prijzen in het orderboek, de prognose van het management ondersteunt dat de EBITDA-marges volgend jaar zullen groeien naar 18-20% en vanaf 2026 boven de 20% zullen uitkomen.
Het bedrijf benadrukte ook de financiële strategie van Subsea 7 en wees op het plan van het bedrijf om tegen 2027 meer dan USD1 miljard uit te keren aan aandeelhouders. Dit weerspiegelt het vertrouwen in de vrije kasstroom generatie van het bedrijf en suggereert dat er op middellange termijn geen significante investeringen in nieuwe schepen worden verwacht. De vooruitzichten van Berenberg zijn gebaseerd op de operationele prestaties en financiële planning van het bedrijf.
Wat de kwartaalprestaties betreft, verwacht het bedrijf een solide derde kwartaal voor Subsea 7, ondanks een verwachte kwartaal-op-kwartaal daling van het orderboek. Deze operationele prognose ondersteunt de aanhoudende aanbeveling van Berenberg om Subsea 7 als een topkeuze binnen de oliediensten sector te beschouwen.
De richtlijnen van het management van Subsea 7 over EBITDA-marges en de aanzienlijke geplande uitkeringen aan aandeelhouders onderstrepen de financiële gezondheid en strategische richting van het bedrijf. Het ongewijzigde koersdoel van NOK245,00 van Berenberg weerspiegelt het aanhoudende vertrouwen van het bedrijf in de marktpositie en toekomstige prestaties van Subsea 7.
In ander recent nieuws stond Subsea 7 in de schijnwerpers met verschillende analistenaanpassingen en robuuste financiële resultaten. Jefferies heeft het koersdoel voor Subsea 7 verlaagd vanwege zorgen over het orderboek, ondanks de sterke prestaties van het bedrijf in het tweede kwartaal en de verwachting van een lichte stijging van de groepsmarge. Het bedrijf wees ook op mogelijke invloeden op de vrije kasstroom, met name de aankoop van het schip Seven Merlin.
Aan de andere kant heeft Bernstein SocGen Group Subsea 7 verlaagd van Outperform naar Market Perform, voornamelijk op basis van waarderingsgronden, maar erkende het potentieel van het bedrijf voor sterke vrije kasstroom generatie in de komende jaren.
Subsea 7 heeft een aanzienlijke verbetering in zijn financiële prestaties gerapporteerd voor het tweede kwartaal van 2024, met een recordhoogte in orderintake en orderboek, met €4 miljard aan nieuwe opdrachten. De aangepaste EBITDA van het bedrijf steeg met 80% jaar-op-jaar naar €292 miljoen, en de nettowinst steeg naar €63 miljoen. Het bedrijf verwacht een jaaromzet tussen €6,5 miljard en €6,8 miljard, met een aangepaste EBITDA tussen €1 miljard en €1,05 miljard.
Dit zijn de recente ontwikkelingen voor Subsea 7, terwijl het bedrijf de markt blijft navigeren met zijn strategische beslissingen en sterke prestaties in de hernieuwbare energiesector.
InvestingPro Inzichten
De financiële cijfers en marktprestaties van Subsea 7 sluiten goed aan bij de positieve vooruitzichten van Berenberg. Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de omzetgroei van het bedrijf 16,21% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, met een indrukwekkende EBITDA-groei van 51,42% over dezelfde periode. Deze robuuste groei ondersteunt de prognose van het management van uitbreidende EBITDA-marges.
InvestingPro Tips benadrukken dat Subsea 7 handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn, met een PEG-ratio van slechts 0,17. Dit suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is gezien de groeiverwachtingen. Bovendien bevestigt het sterke rendement van het bedrijf over de afgelopen vijf jaar, zoals opgemerkt door een andere InvestingPro Tip, de positieve houding van Berenberg ten opzichte van het aandeel.
Het dividendrendement van 1,73% van het bedrijf en het plan om tegen 2027 meer dan €1 miljard uit te keren aan aandeelhouders, komen overeen met de observatie van InvestingPro dat Subsea 7 opereert met een gematigd schuldniveau, wat ruimte biedt voor aandeelhoudersvriendelijk beleid.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen krijgen in het potentieel van Subsea 7, biedt InvestingPro 9 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.