Benchmark heeft zijn financiële vooruitzichten voor AppLovin Corp (NASDAQ:APP) aangepast en het koersdoel verhoogd naar $66 van de eerdere $48, terwijl het bedrijf blijft adviseren om het aandeel te verkopen. Het bedrijf noemde verschillende redenen voor het handhaven van de sell rating ondanks de verhoging van het koersdoel.
De analist van Benchmark benadrukte dat AppLovin in de afgelopen twaalf maanden een sterk momentum heeft laten zien in zijn softwareplatform. Het bedrijf verwacht echter dat de aangepaste EBITDA-bijdrage van het Software Platform onder de consensusschatting voor 2025 zal liggen, met een marge van ongeveer 25%, vergeleken met de 82% die voor 2024 werd geschat.
Dit wordt toegeschreven aan een lagere omzethefboom en de impact van lagere uitgaven voor gebruikerswerving in het App-segment tijdens het tweede kwartaal.
Daarnaast verwacht de analist dat AppLovin's investering in zijn e-commerce initiatief onverwachte druk zal leggen op de margeverwachtingen voor 2025 en een uitdaging kan vormen in een markt die gedomineerd wordt door gevestigde concurrenten.
Het gebrek aan schaalgrootte van first-party data wordt gezien als een belangrijk nadeel voor het bedrijf in deze nieuwe onderneming.
Het bedrijf voorspelt ook een vertraging in de winst van het softwareplatform door het MAX-advertentieplatform tot 2025, omdat de prijsgroei van AppDiscovery is genormaliseerd en er op korte termijn beperkte winst wordt verwacht van de AXON-functie.
Hoewel technische verstoringen bij Unity sinds de overname van Ironsource marktaandeel hebben verschoven naar MAX, suggereren vroege tests van Unity's gesloten ecosysteem dat dit voordeel tijdelijk kan zijn en dat marktaandeel en economie in 2025 in evenwicht kunnen zijn.
Tot slot verwacht de analist dat Apple verdere beperkingen kan introduceren op iOS-fingerprinting, wat AppLovin's platformeconomie aanzienlijk zou kunnen beïnvloeden, vooral als Apple verder gaat met zijn eigen vraagzijde-platformplannen.
Na de herziening van de schattingen voor 2024 en een verlaging van de gewogen gemiddelde kapitaalkosten heeft Benchmark het koersdoel voor AppLovin verhoogd.
In ander recent nieuws publiceerde AppLovin Corporation indrukwekkende financiële resultaten voor het tweede kwartaal, met een opmerkelijke omzetstijging van 44% tot $1,08 miljard.
De CEO van AppLovin, Adam Foroughi, benadrukte de focus van de organisatie op organische groei, aandelenbeheer en balansversterking. Het bedrijf gaf ook een richtlijn voor de toekomst en voorspelde voor het derde kwartaal een omzet tussen $1,115 miljard en $1,135 miljard en een aangepaste EBITDA tussen $630 miljoen en $650 miljoen.
Bovendien lanceerde AppLovin een webadvertentieprogramma voor e-commerce, dat positieve resultaten liet zien in de pilotfase. Het bedrijf verwacht dat zijn softwarebedrijf op de lange termijn met 20% tot 30% zal groeien, gedreven door modelverbeteringen, uitbreiding van nieuwe verticale vraag en uitbreiding van het aanbod.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.