Op maandag heeft Barclays de aandelen van Netflix (NASDAQ:NFLX), de streamingsgigant genoteerd aan de NASDAQ: NFLX, verlaagd van Gelijkgewogen naar Onderwogen, met een koersdoel van $550. Het bedrijf noemde zorgen over de groeiverwachtingen en waardering van het bedrijf als redenen voor de verlaging.
De analist van Barclays erkende Netflix's uitzonderlijke uitvoering door verschillende verschuivingen in het bedrijfsmodel en veranderingen in de industriestructuur, waarbij hij het succes van het bedrijf in het opbouwen van de grootste content- en contentdistributieactiviteit wereldwijd benadrukte. Netflix wordt erkend als een grote winnaar in de verschuiving van entertainment naar streaming en staat als de leidende gevestigde speler in de sector.
Ondanks deze prestaties wees de analist erop dat Netflix de afgelopen twee tot drie jaar steeds meer heeft vertrouwd op nieuwe groeimotoren, zoals betaald delen, om een dubbelcijferige omzetgroei te handhaven. Deze strategieën zouden echter toekomstige groei voortijdig kunnen versnellen. De groei vertraagt naar verluidt, en elke nieuwe hefboom die Netflix gebruikt, gaat gepaard met afwegingen.
Bovendien merkte de analist op dat Netflix heeft geprofiteerd van een naar voren gehaalde margegroei, wat mogelijk onrealistische verwachtingen heeft gecreëerd voor de langetermijnmarges en vrije kasstroom (FCF) van het bedrijf. In het licht van deze overwegingen is het bedrijf van mening dat de huidige waardering van Netflix niet in lijn is met het waarschijnlijke groeitraject.
Het nieuwe koersdoel van Barclays weerspiegelt een voorzichtiger vooruitzicht op Netflix's vermogen om zijn groeitempo te handhaven in het licht van de veranderende marktdynamiek en toegenomen concurrentie in de streamingindustrie. Het rapport van Barclays suggereert dat beleggers mogelijk hun verwachtingen voor de prestaties van het bedrijf moeten bijstellen.
In ander recent nieuws heeft de Filipijnen een belasting over de toegevoegde waarde van 12% opgelegd aan digitale diensten die worden geleverd door techgiganten zoals Amazon, Netflix, Disney en Alphabet. De maatregel is bedoeld om een gelijk speelveld te creëren tussen deze wereldwijde entiteiten en lokale bedrijven. De belasting zou ongeveer 105 miljard peso ($1,9 miljard) kunnen genereren van 2025 tot 2029, waarvan 5% is bestemd voor de ondersteuning van de Filipijnse creatieve industrieën.
Aan het analistenfront heeft KeyBanc Capital Markets zijn koersdoel voor Netflix verhoogd naar $760 van de eerdere $735, waarbij het een Overwogen rating op de aandelen handhaaft. Het bedrijf voorspelt dat Netflix in 2025 een winst per aandeel van ongeveer $24 zou kunnen behalen en $30 in 2026, wat een geschatte groei van 25% voor elk jaar betekent. JPMorgan en Evercore ISI tonen ook vertrouwen in Netflix's potentieel en voorspellen dat de advertentie-inkomsten van de streamingsgigant tegen 2027 meer dan 10% van de totale omzet zouden kunnen uitmaken, waarbij ze respectievelijk een Outperform-rating handhaven.
Netflix heeft de publicatie van zijn resultaten voor het derde kwartaal van 2024 gepland en heeft aanzienlijke vooruitgang geboekt in zijn advertentieactiviteiten. De bekendmaking van de resultaten zal live worden uitgezonden op het Netflix Investor Relations YouTube-kanaal, waarbij het management vragen van sell-side analisten zal beantwoorden. TD Cowen heeft een Koop-rating voor Netflix herhaald, wat vertrouwen in het groeitraject van de advertentieactiviteiten van het bedrijf aangeeft. Het bedrijf voorspelt dat advertenties tegen 2029 13% van Netflix's totale omzet zullen vertegenwoordigen.
De voorgestelde fusie van Disney met de Indiase media-activa van Reliance stuit op regelgevende obstakels vanwege zorgen over het monopoliseren van uitzendrechten voor cricket. De bedrijven moeten mogelijk enkele van hun uitzendrechten voor cricket verkopen of zich verbinden tot prijsplafonds voor advertenties voor cricketwedstrijden om deze mededingingszorgen aan te pakken.
InvestingPro Inzichten
Hoewel Barclays Netflix heeft verlaagd, wijzend op zorgen over groeiverwachtingen en waardering, bieden recente gegevens van InvestingPro een genuanceerd perspectief op de financiële positie van de streamingsgigant. De marktkapitalisatie van Netflix bedraagt een indrukwekkende €308,87 miljard, wat zijn dominante positie in de entertainmentindustrie weerspiegelt.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Netflix handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot zijn groei op korte termijn, met een PEG-ratio van 0,62 voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Dit suggereert dat het aandeel mogelijk nog steeds waarde biedt ondanks de recente prijsstijging. Bovendien heeft Netflix sterke financiële prestaties laten zien, met een omzetgroei van 13,0% en een EBITDA-groei van 50,33% over dezelfde periode.
Een andere InvestingPro Tip merkt op dat Netflix opereert met een gematigd schuldniveau, wat aansluit bij de vermelding in het artikel over margegroei en verwachtingen voor vrije kasstroom. Deze financiële stabiliteit zou Netflix flexibiliteit kunnen bieden bij het navigeren van nieuwe groeistrategieën en concurrerende uitdagingen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in de marktpositie en financiële gezondheid van Netflix.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.