Op maandag handhaafde Barclays zijn Overweight-rating voor aandelen van Bunge Limited (NYSE:BG) met een stabiel koersdoel van $115,00. Het bedrijf verwacht dat Bunge op woensdag 30 oktober zijn kwartaalresultaten zal bekendmaken, met een geplande conference call om de winst te bespreken om 8 uur ET.
De analist van Barclays verwacht een jaar-op-jaar daling in winstgevendheid vanwege verschillende factoren die de bedrijfsomgeving beïnvloeden. Deze omvatten lagere verkopen, een trage aanvoersituatie en verminderde crushmarges. Het bedrijf voorspelt een daling van 21% in bedrijfsresultaat naar $460 miljoen en een daling van 17% in EBITDA naar $574 miljoen. De gemiddelde marges zullen naar verwachting met 65 basispunten dalen in vergelijking met het voorgaande jaar.
Een nadere blik op Bunge's segmenten laat verschillende prestatieniveaus zien. Voor het Agribusiness-segment wordt een daling van 32% in aangepaste EBIT en een krimp van 130 basispunten in marges verwacht. Het segment Refined & Specialty Oils zal waarschijnlijk een daling van 19% in winstgevendheid en een vermindering van 90 basispunten in marges ervaren. Positiever is dat voor het Milling-segment een verbetering van 22% in aangepaste EBIT wordt voorspeld.
Voor het Non-Core segment, dat activa omvat die per 1 oktober zijn verkocht aan Bunge's joint venture partner BP, wordt een aanzienlijke daling in winstgevendheid voorspeld.
Ondanks deze uitdagingen verwacht Barclays een verbetering van het nettoresultaat door verbeterde financiering en een lager belastingtarief, wat leidt tot een winst per aandeel (EPS) schatting van $2,10 voor Bunge.
In ander recent nieuws heeft Bunge Global SA verschillende strategische stappen gezet. Het bedrijf staat op het punt om Viterra Limited over te nemen in een aandelen- en cash-deal, die is goedgekeurd door Bunge's aandeelhouders en momenteel wacht op goedkeuring van toezichthouders. Deze overname sluit aan bij Bunge's langetermijngroeidoelstellingen en zal naar verwachting zijn bereik binnen de landbouwgrondstoffensector uitbreiden.
Ter voorbereiding op deze overname initieerde Bunge ruilaanbiedingen voor alle uitstaande obligaties van Viterra, met een totale waarde van $1,95 miljard. Deze stap zal naar verwachting Bunge's mondiale schaal versterken en zijn aanbod in de agribusiness-sector verbeteren.
Bunge heeft ook de verkoop van zijn 50% belang in BP Bunge Bioenergia aan BP afgerond, als onderdeel van zijn strategie om de portfolio te stroomlijnen en zich te concentreren op zijn kernactiviteiten in de agribusiness.
Ondanks een recente downgrade van Citi, die Bunge's aandelenrating wijzigde van Kopen naar Neutraal, rapporteerde het bedrijf een robuuste aangepaste EBIT voor het tweede kwartaal van 2024 en actualiseerde het zijn volledige jaar aangepaste EPS-voorspelling naar ongeveer $9,25.
Bunge en Archer-Daniels-Midland Co. verwachten een verhoogde winstgevendheid door een toename in gewasverkopen door Amerikaanse boeren. Dit zou beide bedrijven goedkoper eigenaarschap van sojabonen kunnen bieden en hen helpen eventuele overtollige productiecapaciteit te benutten.
InvestingPro Inzichten
Bunge Limited's huidige financiële landschap sluit aan bij de analyse van Barclays, zoals weerspiegeld in recente InvestingPro-gegevens. De K/W-verhouding van het bedrijf van 9,99 en de aangepaste K/W-verhouding van 8,42 voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 geven aan dat Bunge tegen een lage winstmultiple handelt, wat aantrekkelijk zou kunnen zijn voor waardebeleggers ondanks de verwachte winstdaling.
InvestingPro Tips benadrukken dat Bunge al 24 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd en zijn dividend 4 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement laat zien, zelfs in uitdagende tijden. Dit is vooral relevant gezien Barclays' verwachting van een daling in winstgevendheid. Het huidige dividendrendement staat op 3,03%, wat enige buffer kan bieden voor beleggers tijdens deze periode van verwachte lagere winsten.
De InvestingPro-gegevens tonen ook een omzetdaling van 12,5% in de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, wat de projectie van Barclays van lagere verkopen bevestigt. Daarnaast sluit de EBITDA-groei van -19,33% over dezelfde periode aan bij de voorspelling van de analist van een daling van 17% in EBITDA.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 16 aanvullende tips voor Bunge Limited, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.