Barclays heeft zijn Overwogen advies voor Apollo Global Management (NYSE:APO) herhaald met een ongewijzigd koersdoel van $128,00. De firma richt zich op de aankomende Investor Day 2024 van Apollo op 1 oktober, waar ze verwachten dat het bedrijf bijgewerkte doelstellingen voor de middellange tot langere termijn zal presenteren. Belangrijke aandachtspunten zijn het beheerd vermogen (AUM) in verschillende categorieën, inspanningen voor fondsenwerving bij derden, en een reeks financiële maatstaven zoals fee-gerelateerde inkomsten (FRE), FRE-groei, seed-inkomsten (SRE), permanent investeringsinkomen (PII) en aangepaste nettowinst.
Daarnaast wil de financiële instelling inzicht krijgen in Apollo's inkomstenstrategieën voor het Capital Solutions-segment, FRE-marge, compensatieratio's, operationele hefboomwerking en details over Athene's bruto geïnvesteerde activa en instroom. De kapitaalallocatie en jaarlijkse orignatiecijfers zijn ook punten van interesse. Nu Apollo onlangs zijn SRE-groeiverwachting voor FY24 heeft bijgesteld van lage dubbele cijfers naar midden-enkele cijfers, is er een verhoogde focus van beleggers op de groeivooruitzichten voor Athene, met name wat betreft spreads, stromen en kapitaal.
Barclays is ook benieuwd naar inzicht in Apollo's strategische zetten, zoals hun strategie voor vastrentende vervanging en plannen om uit te breiden in de retailmarkt, inclusief de implicaties van het verschaffen van liquiditeit in exchange-traded funds (ETF's). Hoewel de firma midden-tien samengestelde jaarlijkse groeipercentages (CAGR's) voor AUM en FRE verwacht, en lage dubbele cijfers groei in SRE, merken ze ook op dat Apollo mogelijk minder voor de hand liggende groeifactoren kan onthullen tijdens het aankomende evenement. Barclays verwacht echter minder opwaarts potentieel voor de langetermijngroei in Apollo's Capital Solutions-segment vergeleken met de verwachtingen van de Street voor FY26, vanwege het belang van schuldoriginate.
In ander recent nieuws is Apollo Global Management actief betrokken geweest bij verschillende belangrijke financiële ondernemingen. Het bedrijf is onlangs een partnerschap aangegaan met Citigroup Inc om een privaat krediet- en directe leningprogramma van $25 miljard op te zetten, een stap die de groeiende interesse van de financiële sector in de private kredietmarkt van $2 biljoen markeert. Bij de onderneming zijn ook Mubadala Investment Company en Athene, Apollo's lijfrente- en pensioendienstenonderdeel, betrokken. Het programma is ontworpen om leners te bedienen die als te risicovol worden beschouwd voor traditionele bankleningen, vaak gebruikt voor substantiële financiële manoeuvres.
Daarnaast heeft Apollo Global Management een substantiële investering van tot $5 miljard voorgesteld in Intel, de halfgeleiderreus. De gesprekken bevinden zich echter nog in een vroeg stadium en zijn niet gegarandeerd om tot een definitieve deal te leiden. Deze ontwikkeling volgt op Apollo's eerdere aankondiging van plannen om een belang van 49% te verwerven in een joint venture gekoppeld aan Intel's nieuwe productiefaciliteit in Ierland.
Verder heeft Apollo een strategische financierings- en kapitaalmarktensamenwerking aangekondigd met BNP Paribas. De toonaangevende mondiale bank heeft een initiële $5 miljard aan financiering toegezegd ter ondersteuning van investment-grade, asset-backed krediet georigineerd door Apollo en ATLAS, Apollo's meerderheidsbelang in warehouse finance en gesecuritiseerde producten. Van deze samenwerking wordt verwacht dat het securitisaties zal stimuleren die worden aangebracht door Apollo en ATLAS uitgevende klanten.
Apollo's recente activiteiten hebben positieve feedback gekregen van verschillende firma's. Wolfe Research is begonnen met de dekking van Apollo's aandelen met een Outperform-rating, waarbij ze de sterke positie van het bedrijf in de markten voor Private Credit en Fixed-Deferred Annuity opmerken. Citi en TD Cowen hebben hun Koop-ratings voor Apollo gehandhaafd, terwijl BofA Securities Apollo's aandeel heeft opgewaardeerd van Neutraal naar Koop.
InvestingPro Inzichten
In afwachting van Apollo Global Management's Investor Day bieden huidige InvestingPro gegevens en inzichten een contextuele achtergrond voor het evalueren van de prestaties en het potentieel van het bedrijf. Met een robuuste marktkapitalisatie van €65,91 miljard staat Apollo als een belangrijke speler in de financiële dienstensector. De K/W-verhouding van het bedrijf staat op 13,48, wat de waardering van de winsten door beleggers weerspiegelt. Opmerkelijk is dat Apollo's aandeel dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, met de prijs op 98,87% van dit hoogtepunt, wat een sterk marktvertrouwen aangeeft.
InvestingPro Tips benadrukken dat Apollo al 14 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat zijn toewijding aan aandeelhoudersrendement laat zien. Dit wordt verder versterkt door een dividendrendement van 1,47% en een groeipercentage van 7,56% in dividenden over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Bovendien overtreffen de liquide activa van het bedrijf de kortetermijnverplichtingen, wat financiële veerkracht en stabiliteit suggereert.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips die dieper ingaan op Apollo's financiële gezondheid en marktpositie. Met Apollo's strategische initiatieven en financiële maatstaven in het vooruitzicht kunnen deze inzichten helpen bij het kaderen van verwachtingen en investeringsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.