Barclays heeft zijn Equalweight-rating voor Boeing-aandelen (NYSE:BA) bevestigd en handhaaft een koersdoel van $190,00. De update volgt op de meest recente leveringscijfers voor Boeing (NYSE:BA)'s 737 MAX-vliegtuigen. Volgens de schattingen van het bedrijf heeft Boeing in het derde kwartaal 84 MAX-vliegtuigen geleverd, waarvan 18 uit opslag. Opvallend is dat 18 van deze leveringen naar China gingen. Dit staat tegenover 14 van de 69 MAX-leveringen in het tweede kwartaal en 13 van de 66 in het eerste kwartaal, waarvan respectievelijk 17 en vijf naar China gingen.
Het rapport benadrukte ook dat Boeing drie MAX-leveringen heeft gedaan sinds het begin van de IAM-vakbondsstaking, die begon om middernacht op 12 september 2024. Sinds de hervatting van de MAX-leveringen eind 2020, na de opheffing van het vliegverbod, kwam ongeveer 30% van de geschatte 1.250 geleverde MAX-vliegtuigen uit opslag. De analist merkte op dat ongeveer 80 vliegtuigen, verminderd van een oorspronkelijke schatting van ongeveer 450, nog in opslag blijven.
Deze vertegenwoordigen ongeveer 45% van de totale MAX-voorraad, waarbij veel van deze vliegtuigen bestemd zijn voor Chinese luchtvaartmaatschappijen en gemiddeld vier tot vijf jaar geparkeerd hebben gestaan.
De inventarisatie gaf ook aan dat van de resterende MAX-vliegtuigen, ongeveer 95 die na het vliegverbod zijn geproduceerd, ongeveer 55% bestemd is voor Noord-Amerikaanse luchtvaartmaatschappijen en 30% voor Chinese maatschappijen. Ongeveer 65% hiervan staat al meer dan een jaar geparkeerd.
De productiesnelheid van de MAX is gevolgd via eerste vluchten vanaf de productielijn, wat wijst op een toename tot ongeveer 17 per maand, een stijging ten opzichte van ongeveer 15 per maand gedurende het grootste deel van juli en augustus. Het bedrijf meldde ook twee eerste vluchten sinds het begin van de IAM-vakbondsstaking.
Boeing staat onder toezicht van een Amerikaanse Senaatssubcommissie en de Federal Aviation Administration (FAA) vanwege zorgen over veiligheid en regelgevend toezicht. De Senaatssubcommissie benadrukte kwesties zoals druk op Boeing-werknemers om productiesnelheid boven kwaliteit te stellen, onvoldoende training en twijfelachtige kwaliteitsinspectieprocedures.
Als reactie hierop heeft de FAA Boeing beperkt in het verhogen van de MAX-productie totdat er aanzienlijke kwaliteitsverbeteringen zijn doorgevoerd. De FAA onderhoudt ook voortdurend contact met het Ministerie van Justitie (DOJ) om snel melding te maken van mogelijke criminele activiteiten door Boeing.
Ondertussen wordt Boeing geconfronteerd met arbeidsgeschillen met stakende werknemers aan de Amerikaanse westkust. De luchtvaartgigant heeft de termijn verlengd voor deze werknemers om een nieuw arbeidsaanbod te overwegen, dat verbeteringen omvat zoals het herstel van een prestatiebonus, verbeteringen in pensioenvoorzieningen en een verhoging van de ratificatiebonus tot $6.000. Analisten van TD Cowen hebben een positieve kijk op Boeing behouden en herhaalden een Koop-advies, ondanks deze lopende onderhandelingen.
De FAA verwacht dat de verbetering van Boeing's veiligheidscultuur een langdurige onderneming kan zijn, die mogelijk drie tot vijf jaar in beslag neemt. Terwijl het onderzoek voortduurt, werken de FAA, DOJ en Boeing samen om deze veiligheids- en toezichtuitdagingen aan te pakken.
InvestingPro Inzichten
Boeing's (NYSE:BA) positie in de Luchtvaart & Defensie-industrie blijft prominent, maar het bedrijf wordt geconfronteerd met uitdagingen die weerspiegeld worden in zijn financiële cijfers en analistenverwachtingen. Met een marktkapitalisatie van ongeveer $94,72 miljard handelt Boeing dicht bij zijn 52-weken laagtepunt, wat wijst op mogelijke onderwaarderingszorgen onder beleggers. De bruto winstmarge van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedraagt 10,46%, wat aansluit bij de zorgen die InvestingPro uit over Boeing's zwakke bruto winstmarges.
Daarnaast is Boeing's aandelenkoersvolatiliteit opmerkelijk, zoals blijkt uit de totale rendementen over 1 maand en 3 maanden van respectievelijk -10,95% en -11,02%. Deze volatiliteit is een cruciale factor voor beleggers om te overwegen, vooral in het licht van het totale rendement van 40,22% jaar-tot-datum, wat de onderprestatie van het aandeel onderstreept. Analisten hebben hun winstvoorspellingen naar beneden bijgesteld voor de komende periode, wat voorzichtigheid signaleert met betrekking tot Boeing's winstgevendheid. Ondanks deze uitdagingen suggereren de recente leveringscijfers voor het 737 MAX-vliegtuig, waaronder een aanzienlijk aantal naar China, een aanhoudende vraag en operationele vooruitgang.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepgaandere analyse, biedt het InvestingPro-platform aanvullende inzichten, waaronder 10 extra InvestingPro Tips over Boeing's financiële gezondheid en toekomstperspectieven. Bezoek InvestingPro voor een uitgebreid begrip van Boeing's investeringspotentieel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.