Op dinsdag heeft CFRA de aandelen van Bank of America (NYSE:BAC) verlaagd van Hold naar Sell, terwijl het koersdoel licht is verhoogd naar $39 van $38. Het herziene koersdoel van de firma is gebaseerd op een 11,5x forward P/E van hun winstraming voor 2025, wat in lijn is met het driejarig historisch gemiddelde van het bedrijf en boven het peer-gemiddelde van 10,3x ligt.
De verlaging komt nadat Bank of America een tweede achtereenvolgend kwartaal van stagnerende groei in deposito's en leningen rapporteerde, en een daling van de nettorentebaten (NII) met 3% in het tweede kwartaal van 2024. CFRA heeft ook zijn raming van de winst per aandeel (WPA) voor 2024 met $ 0,02 naar beneden bijgesteld tot $ 3,23 en zijn WPA-raming voor 2025 gehandhaafd op $ 3,40, wat onder de consensusraming van $ 3,55 ligt.
Ondanks een lichte stijging van de totale inkomsten op jaarbasis met 0,1%, was er een daling van 1,7% op kwartaalbasis. De stijging van de overige baten met 5,7% werd tenietgedaan door een daling van de NII, waarvan de bank verwacht dat deze zich zal herstellen en stabiliseren in de tweede helft van 2024.
De inkomsten uit consumentenproducten daalden met 3% j-o-j en de creditcardinkomsten bleven gelijk. Het segment Global Banking rapporteerde daarentegen een stijging van 16% op jaarbasis in de provisies voor investment banking, maar de zakelijke kredietverlening en de wereldwijde transactiediensten lieten een daling zien van respectievelijk 5% en 12%.
De divisie Global Wealth & Investment Management realiseerde een groei van 6% op jaarbasis, ondanks een daling van 6% in de NII. Het totale vermogen onder beheer (AUM) kwam uit op $1,8 biljoen, een stijging van 13%, terwijl de netto klantstromen $35,4 miljard toevoegden. De nettorentemarges daalden echter van 2,06% naar 1,93%.
CFRA verwacht dat zowel de NII, die goed is voor 54% van de totale inkomsten van de bank, als de kredietgroei in de toekomst gematigd zullen blijven.
Ander recent nieuws is dat grote banken op Wall Street, waaronder Bank of America, Morgan Stanley en Goldman Sachs, een robuuste groei van hun inkomsten uit aandelenhandel hebben gemeld. Bank of America zag de inkomsten uit aandelenhandel met 20% stijgen tot $1,9 miljard, terwijl Morgan Stanley en Goldman Sachs respectievelijk een stijging van 18% en 7% rapporteerden. Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen een sterke prestatie in de aandelenhandel te midden van de wereldwijde economische complexiteit.
Bank of America rapporteerde ook een beter dan verwachte kwartaalwinst, ondanks een daling van de netto rentebaten (NII) en een stijging van de voorzieningen voor potentiële kredietverliezen. De veerkracht van de bank werd toegeschreven aan de gecombineerde kracht van haar activiteiten op het gebied van consumentenbankieren, wereldwijde markten, wereldwijd bankieren en vermogensbeheer. Analist Stephen Biggar van Argus Research merkte op dat de NII van de bank naar verwachting in het vierde kwartaal een dieptepunt zal bereiken, wat in lijn is met eerdere indicaties.
Ondertussen heeft Piper Sandler de rating van Bank of America's aandelen verhoogd van Underweight naar Neutral, wat een gunstiger vooruitzicht weerspiegelt voor de prestaties van de bank. De opwaardering werd beïnvloed door de verwachting dat de NII van Bank of America naar verwachting in het tweede kwartaal van 2024 het laagste punt zal bereiken en daarna voor een langere periode zal gaan stijgen.
In ander bedrijfsnieuws rapporteerde UnitedHealth Group een tweedekwartaalwinst die de verwachtingen overtrof, ondanks het feit dat het een grotere impact op de jaarwinst verwachtte van een cyberaanval eerder in het jaar. Match Group, het moederbedrijf van Tinder, zag zijn aandelen stijgen door berichten dat activistische investeerder Starboard een aanzienlijk belang in het bedrijf zou nemen.
Dit zijn de hoogtepunten van recente ontwikkelingen.
InvesteringsPro Inzichten
De recente prestaties van Bank of America en de verlaging door CFRA weerspiegelen een mix van uitdagingen en kansen voor de bank. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Bank of America een marktkapitalisatie van $ 343,31 miljard en een koers-winstverhouding (P/E) die in de afgelopen twaalf maanden is bijgesteld naar 14,75 vanaf Q1 2024.
Ondanks een lichte daling van de inkomstengroei over dezelfde periode, heeft het bedrijf een sterk rendement laten zien met een totaal rendement van 21,52% over de afgelopen drie maanden en een indrukwekkende 48,19% over het afgelopen jaar, wat duidt op een robuust hersteltraject.
InvestingPro Tips benadrukken dat Bank of America gedurende 54 opeenvolgende jaren dividend heeft uitgekeerd en gedurende 10 opeenvolgende jaren het dividend heeft verhoogd, wat de toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont. Bovendien handelt de bank in de buurt van haar 52-weeks hoogtepunt, wat duidt op vertrouwen van beleggers in haar marktpositie als prominente speler in de banksector.
Voor beleggers die op zoek zijn naar meer diepgaande analyses en aanvullende inzichten, biedt InvestingPro verdere tips over de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van Bank of America. Gebruik couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+ en ontdek de 9 extra tips die beschikbaar zijn om uw beleggingsbeslissingen te helpen onderbouwen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.