Op maandag heeft JPMorgan een degradatie uitgegeven voor Bank Mandiri (BMRI:IJ) (OTC: PPERF), waarbij de aandelenrating werd gewijzigd van Overweight naar Neutraal. Het bedrijf paste ook het koersdoel aan naar IDR7.500,00, een daling ten opzichte van de eerdere IDR8.000,00. De aanpassing weerspiegelt zorgen over de krappere liquiditeitsomstandigheden in Indonesië, waarvan wordt verwacht dat ze de groei van de bank zullen beïnvloeden.
De analist van JPMorgan benadrukte verschillende factoren die bijdragen aan de krappere liquiditeit, waaronder een stijging van de Amerikaanse/Indonesische 10-jaars rentes met 58/31 basispunten sinds de dieptepunten in september, een stijging van de SRBI-rentes met 20 basispunten, een depreciatie van 3,6% van de Indonesische roepia, en een vertraging van de geldgroei tot 7,3% in augustus 2024. Verwacht wordt dat deze omstandigheden zullen leiden tot een langzamere groei van deposito's en leningen voor Bank Mandiri.
Recente discussies en observaties van een financieel forum geven aan dat de groei van de lopende rekeningen en spaarrekeningen (CASA) bij Bank Mandiri zou kunnen vertragen. Dit blijkt uit het feit dat het groeipercentage in augustus is gedaald tot 13,8% vergeleken met een gemiddelde van 16,1% over mei tot juli. Ondanks deze zorgen op korte termijn, handhaaft JPMorgan een positieve vooruitzicht op middellange tot lange termijn voor Bank Mandiri.
Als reactie op het veranderende financiële landschap heeft JPMorgan zijn groeiverwachtingen voor de leningen en deposito's van Bank Mandiri voor 2024 herzien, rekening houdend met de toegenomen liquiditeitskrapte. Het bedrijf verwacht echter nog steeds ongeveer 15% leninggroei over de schattingen voor 2025 en 2026. JPMorgan's winst per aandeel (EPS) schatting voor 2024 ligt 3% onder de consensus, terwijl de EPS-voorspellingen voor 2025 en 2026 respectievelijk 4% en 10% boven de gemiddelde marktverwachtingen liggen.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de financiële positie en marktprestaties van Bank Mandiri. De bank heeft momenteel een marktkapitalisatie van €37,39 miljard, wat haar aanzienlijke aanwezigheid in de Indonesische banksector weerspiegelt. Dit sluit aan bij de InvestingPro Tip die Bank Mandiri identificeert als een "prominente speler in de bankensector".
Ondanks de degradatie door JPMorgan blijven de financiële metrics van Bank Mandiri op verschillende gebieden sterk. De koers-winstverhouding van het bedrijf staat op 11,3, wat relatief laag is vergeleken met het winstgroeipotentieel. Dit wordt verder ondersteund door een InvestingPro Tip die aangeeft dat de bank "handelt tegen een lage koers-winstverhouding ten opzichte van de winstgroei op korte termijn".
Bovendien heeft Bank Mandiri consistente winstgevendheid aangetoond, met een InvestingPro Tip die opmerkt dat het bedrijf "winstgevend is geweest over de afgelopen twaalf maanden". Dit wordt weerspiegeld in de indrukwekkende operationele winstmarge van de bank van 58,42% voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024.
Voor investeerders die op zoek zijn naar meer uitgebreide inzichten, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips over Bank Mandiri, die een dieper begrip geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.