Baird heeft een aanpassing gedaan aan zijn koersdoel voor aandelen van JPMorgan Chase & Co. (NYSE: NYSE:JPM), waarbij het is verhoogd naar $200 van de eerdere $195.
Het bedrijf handhaafde een Neutrale beoordeling voor het aandeel. De aanpassing volgt op JPMorgan's derdekwartaalcijfers, die een winst per aandeel (EPS) van $4,38 lieten zien, wat de consensusverwachting van $4,00 overtrof.
De kernwinst voor voorzieningen en belastingen (PPNR) van de bank was licht lager op kwartaalbasis, maar toonde een jaar-op-jaar stijging van 5%. Bovendien omvatten de resultaten beter dan verwachte afschrijvingen en hogere reserveopbouw, vooral bij de groei van creditcardleningen.
JPMorgan heeft ook zijn financiële kracht getoond door ongeveer $6 miljard aan eigen aandelen in te kopen tijdens het kwartaal, terwijl een Common Equity Tier 1 (CET1) ratio van ongeveer 15,3% werd gehandhaafd. Over drie maanden genereerde de bank ongeveer $12,5 miljard aan kapitaal, wat neerkomt op een rendement op tastbaar eigen vermogen (ROTCE) van ongeveer 19%, tegenover een langetermijndoelstelling van 17%.
Ondanks een solide kwartaal merkte de analist op dat JPMorgan nog steeds uitdagingen heeft met de netto-rentebaten (NII), waarbij een cyclisch dieptepunt wordt verwacht halverwege het boekjaar 2025. Dit staat in contrast met regionale banken, die hun keerpunt al zijn gepasseerd.
Bovendien zou de afronding van de Basel III enhanced (B3E) regels mogelijk ongeveer $40 miljard aan kapitaal kunnen vrijmaken, wat hoger is dan de verwachting van het management van meer dan $30 miljard. Er wordt echter verwacht dat het tempo van de aandeleninkoop gematigd zal zijn, gezien de premie van het aandeel op de boekwaarde (TBV), die op ongeveer 2,35 keer TBV staat in vergelijking met het gemiddelde van ongeveer 1,55 keer TBV bij mega-cap concurrenten. De analist concludeerde door te adviseren de huidige outperformance van het aandeel niet na te jagen.
In ander recent nieuws heeft JPMorgan Chase sterke financiële resultaten gerapporteerd voor het derde kwartaal van 2024. De nettowinst van de bank bereikte $12,9 miljard, met een winst per aandeel van $4,37, en een totale omzet van $43,3 miljard, een stijging van 6% op jaarbasis. Na deze resultaten verhoogden Barclays en Evercore ISI hun koersdoelen voor JPMorgan naar respectievelijk $257 en $230, terwijl Citi een Neutrale beoordeling handhaafde met een doel van $215.
Analisten van Evercore ISI wezen op potentiële groei voor JPMorgan in de tweede helft van 2025, waarbij ze sterke prestaties in investment banking, vermogensbeheer, en creditcardservices noemden. Citi-analisten suggereerden echter dat de werkelijke cijfers de huidige consensusschattingen tegen 2026 zouden kunnen overtreffen.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van JPMorgan Chase & Co. sluiten aan bij verschillende belangrijke metrieken en trends die door InvestingPro worden belicht. De sterke financiële positie van de bank wordt weerspiegeld in haar marktkapitalisatie van $625,81 miljard, wat haar status als prominente speler in de banksector onderstreept. JPMorgan's koers-winstverhouding van 12,37 suggereert dat het aandeel tegen een redelijke waardering handelt in verhouding tot de winst, wat vooral opmerkelijk is gezien de robuuste prestaties.
InvestingPro Tips onthullen dat JPMorgan zijn dividend 14 jaar op rij heeft verhoogd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement laat zien die aansluit bij de sterke kapitaalpositie en het aandeleninkoopprogramma genoemd in het artikel. Het dividendrendement van 2,25% en de indrukwekkende dividendgroei van 19,05% over de laatste twaalf maanden benadrukken deze toewijding verder.
De winstgevendheid van de bank blijkt uit de operationele winstmarge van 43,33% over de laatste twaalf maanden, wat de vermelding in het artikel van goed beheerste kosten en gezonde krediettrends ondersteunt. Bovendien weerspiegelen JPMorgan's jaar-tot-datum koerstotaalrendement van 33,8% en de handel nabij het 52-weken hoogtepunt (98,59% van het hoogtepunt) de positieve ontvangst door de markt van haar prestaties en vooruitzichten.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor JPMorgan Chase & Co., die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.