Baird heeft een aanpassing gemaakt in de financiële vooruitzichten van First Horizon National (NYSE: FHN) door het koersdoel te verhogen van $16,00 naar $17,00, terwijl het Neutrale advies voor het aandeel wordt gehandhaafd.
De analist van het bedrijf noemde verschillende redenen voor het bijgewerkte koersdoel, waarbij werd opgemerkt dat de prestaties van First Horizon in het derde kwartaal de verwachtingen overtroffen.
First Horizon rapporteerde een winst per aandeel (EPS) van $0,40 in het derde kwartaal, wat hoger was dan verwacht dankzij sterkere fee-inkomsten, vooral uit vastrentende waarden, en betere kredietprestaties dan verwacht.
De netto afschrijvingen (NCOs) van het bedrijf bedroegen ongeveer 0,15%, aanzienlijk lager dan de consensusschatting van ongeveer 0,28%.
De analist wees erop dat het grootste deel van de reserveopbouw tijdens het kwartaal kwalitatief verband hield met recente weergebeurtenissen. Ondanks deze uitdagingen toonde First Horizon een solide uitvoering, met een trend van opeenvolgende rendementsuitbreiding en strategische aandeleninkopen.
De omzetvooruitzichten voor First Horizon blijven ongewijzigd, maar de analist suggereert dat deze mogelijk meer neigen naar fee-inkomsten, aangezien de groei in anticyclische activiteiten de aanhoudende druk op deposito's compenseert. Gezien het feit dat het aandeel dicht bij post-TD-hoogtepunten handelt, adviseert de analist beleggers die de prestaties van First Horizon volgen geduld te hebben.
In ander recent nieuws rapporteerde First Horizon Corporation een sterk derde kwartaal met een aangepaste winst per aandeel (EPS) van $0,42, een stijging van $0,06 ten opzichte van het vorige kwartaal, en een stijging van $11 miljoen in de pre-provision netto-inkomsten.
De robuuste prestaties van het bedrijf leidden ertoe dat RBC Capital Markets, Stephens en Citi hun koersdoelen verhoogden naar $20, waarbij ze hun positieve beoordelingen van het aandeel handhaafden.
Analisten van deze bedrijven benadrukten het vermogen van First Horizon om de druk op de netto rente-inkomsten en marge te compenseren met sterke fee-inkomsten en handelsactiviteiten in vastrentende waarden. Ze merkten ook op dat het bedrijf de kernkosten effectief beheerst en gunstige kredietmetrieken laat zien. Voor de toekomst verwacht het bedrijf aanhoudende margeuitdagingen, maar voorziet het een bescheiden positieve trend in de omzetprognoses, ondersteund door het momentum in fee-gebaseerde inkomsten.
Het management van First Horizon bereidt zich ook voor op het overschrijden van de grens van $100 miljard aan activa, terwijl het een Common equity Tier 1 (CET1) ratio van 11% handhaaft, een belangrijke maatstaf voor financiële kracht. Ondanks een robuuste depositogroei, gedreven door bijna $1 miljard aan klantacquisitie, erkent de bank dat de kredietgroei gematigd blijft vanwege marktfactoren.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro voegen diepgang toe aan de analyse van Baird over First Horizon National (NYSE:FHN). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €8,54 miljard, met een K/W-verhouding van 12,13, wat wijst op een relatief bescheiden waardering in vergelijking met sommige concurrenten. Dit sluit aan bij het Neutrale advies van Baird en suggereert potentieel voor groei.
InvestingPro Tips benadrukken dat FHN al 14 jaar op rij dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat financiële stabiliteit en toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont. Dit is vooral relevant gezien de recente sterke prestaties die in het rapport van Baird worden genoemd. Bovendien handelt FHN dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt, met een aanzienlijk totaalrendement van 66,68% over het afgelopen jaar, wat de positieve reactie van de markt op de recente prestaties van het bedrijf weerspiegelt.
De operationele winstmarge van het bedrijf van 37,3% voor de laatste twaalf maanden eindigend in Q3 2024 wijst op een sterke winstgevendheid, wat de observatie van Baird over solide uitvoering en rendementsuitbreiding ondersteunt. Een InvestingPro Tip waarschuwt echter dat FHN lijdt onder zwakke bruto winstmarges, wat beleggers in overweging moeten nemen naast het positieve winstrapport.
Voor lezers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips en een reeks financiële maatstaven om het investeringspotentieel van First Horizon National verder te evalueren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.