Op vrijdag handhaafde Goldman Sachs een Koop-advies voor TD Synnex (NYSE:SNX) met een ongewijzigd koersdoel van €132,48. Het bedrijf erkende dat de winst per aandeel (EPS) van TD Synnex in het derde fiscale kwartaal van 2024 de verwachtingen overtrof dankzij een sterke vraag in de IT-markt, hoewel de marges tegenvielen en de financiële vooruitzichten van het bedrijf minder optimistisch waren dan verwacht op het middenpunt.
TD Synnex rapporteerde bruto facturering van €18,68 miljard in het derde fiscale kwartaal, een stijging van 9% op jaarbasis, met opmerkelijke groei in zowel de Endpoint Solutions als Advanced Solutions portfolio's. Het bedrijf zag een stijging van 23% op jaarbasis in de facturering voor strategische technologieën, waaronder cloud, hyperscale infrastructuur en Hyve-oplossingen. Ondanks een langzamer herstel van de PC-markt verwacht TD Synnex een aanhoudende stijging van de IT-uitgaven tot het einde van het jaar en in het fiscale jaar 2025, gedreven door een opleving in PC's, normalisatie van de vraag naar netwerken en momentum in AI-infrastructuur.
De brutomarge van het bedrijf, als percentage van de bruto facturering, daalde met 44 basispunten op kwartaalbasis. Dit werd toegeschreven aan initiële investeringen in grote Hyve-klantenpartnerschappen, uitdagende vergelijkingen met het voorgaande jaar en een verschuiving in de geografische mix naar de regio's Azië-Pacific en Europa, Midden-Oosten en Afrika. Desondanks bedroegen de verkoop-, algemene en administratieve kosten van TD Synnex ten opzichte van de brutowinst 59,1%, met verwachtingen voor margeverbetering door discipline in operationele uitgaven en investeringen in automatisering.
Voor het vierde fiscale kwartaal van 2024 voorspelde TD Synnex een omzet tussen €13,71 miljard en €14,45 miljard, tegenover een consensus van €13,89 miljard, en een EPS-vooruitzicht van €2,58 tot €3,04, vergeleken met een consensus van €2,96. Deze richtlijn suggereert een omzetgroei van ongeveer 6% op jaarbasis. Vooruitkijkend naar het fiscale jaar 2025,
Goldman Sachs verwacht een omzetgroei van 8% voor TD Synnex, ondersteund door het verwachte herstel in PC-verkopen en netwerkgroei. Samen met verbeterde brutomarge, discipline in operationele kosten en aandeleninkoop, verwacht het bedrijf dat TD Synnex een EPS-groei van 12% zal behalen voor het fiscale jaar 2025.
In ander recent nieuws rapporteerde TD SYNNEX, een grote IT-distributeur, solide prestaties in het derde kwartaal van het fiscale jaar 2024, met een stijging van 9% op jaarbasis in bruto facturering tot €18,68 miljard. De niet-GAAP verwaterde winst per aandeel (EPS) van het bedrijf was €2,63, wat de verwachtingen licht overtrof. TD SYNNEX benadrukte ook zijn plannen voor omzetgroei door geografische expansie, verbeterde prijsstelling en margebeheer.
Het bedrijf verwacht dat de bruto facturering in Q4 tussen €18,86 miljard en €19,78 miljard zal liggen, met een verwachte niet-GAAP verwaterde EPS van €2,58 tot €3,04. TD SYNNEX streeft ernaar ongeveer €920 miljoen aan vrije kasstroom te genereren voor het fiscale jaar, waarbij prioriteit wordt gegeven aan het teruggeven van overtollige contanten aan aandeelhouders.
Ondanks zorgen over werkkapitaalbehoeften, met name voor de Hyve-business, en langzamer dan verwachte groei in de PC-markt, blijft het bedrijf optimistisch over het herstel van de IT-markt, vooral in Europa en de Azië-Pacific regio. TD SYNNEX verwacht ook verhoogde IT-uitgaven in Q4, wat invloed kan hebben op het werkkapitaal maar naar verwachting positieve rendementen zal opleveren in het fiscale jaar '25.
Het "Destination AI"-initiatief van het bedrijf, gericht op het verbeteren van waarde in meerdere technologiecategorieën, maakt deel uit van zijn strategische groeiplan.
InvestingPro Inzichten
Terwijl TD Synnex (NYSE:SNX) navigeert in het huidige IT-marktlandschap, bieden real-time gegevens en inzichten van InvestingPro een diepere kijk in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van €9,33 miljard, wordt TD Synnex verhandeld tegen een K/W-verhouding van 16,43, wat het sentiment van beleggers over het winstpotentieel weerspiegelt. Aangepaste cijfers voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 tonen een lagere K/W-verhouding van 13,2, wat een gunstigere waardering suggereert bij het beschouwen van genormaliseerde winsten.
InvestingPro Tips benadrukken dat TD Synnex actief waarde teruggeeft aan aandeelhouders, zoals blijkt uit een hoog aandeelhoudersrendement en een track record van dividendverhogingen gedurende 4 opeenvolgende jaren. Deze toewijding aan aandeelhoudersrendementen wordt verder onderstreept door de geschiedenis van het bedrijf om dividenduitkeringen 11 opeenvolgende jaren te handhaven. Bovendien ondersteunt het sterke vrije kasstroomrendement van het bedrijf, zoals geïmpliceerd door zijn waardering, het potentieel voor voortdurende investeringen in groei en uitkeringen aan aandeelhouders.
Ondanks dat sommige analisten hun winstverwachtingen naar beneden hebben bijgesteld voor de komende periode, kan de prominentie van TD Synnex als een belangrijke speler in de industrie van Elektronische Apparatuur, Instrumenten & Componenten niet over het hoofd worden gezien. Beleggers die op zoek zijn naar verdere inzichten kunnen de aanvullende 14 InvestingPro Tips verkennen die beschikbaar zijn voor TD Synnex, die een uitgebreide analyse bieden van de prestaties van het bedrijf en markttrends.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.