Op vrijdag bevestigde B.Riley zijn koopadvies voor aandelen van Etsy (NASDAQ:ETSY), met een ongewijzigd koersdoel van $83,00. De aanbeveling komt nadat Etsy's Britse dochteronderneming Depop haar prestaties voor het kalenderjaar 2023 bekendmaakte, waarbij positieve trends in verschillende markten en productcategorieën aan het licht kwamen. De analist benadrukte dat de bemoedigende resultaten van Depop zich hebben voortgezet in de eerste helft van 2024, wat wijst op een aanhoudend succesvol traject.
De analist schreef het succesvolle optreden van Depop, met name in de VS, toe aan verschillende strategische initiatieven. Deze omvatten verbeteringen aan het platform, effectieve reclame-uitgaven die op passende wijze zijn opgeschaald, en de implementatie van monetarisatiestrategieën zoals betalingen, on-site advertenties en verzendopties.
Etsy, een wereldwijde online marktplaats bekend om zijn unieke en creatieve goederen, heeft gezien hoe zijn dochteronderneming Depop de focus van het moederbedrijf op nichemarken en gepersonaliseerde consumentenervaringen weerspiegelt. Depop, dat zich richt op een jongere doelgroep met een passie voor duurzame en tweedehands mode, heeft geprofiteerd van de strategische zetten die door de analist zijn geschetst.
Het rapport impliceert dat de maatregelen die het management van Depop heeft genomen, hun vruchten afwerpen en bijdragen aan de groei en de positieve vooruitzichten die B.Riley handhaaft. De analyse van het bedrijf suggereert dat de recente prestaties van de dochteronderneming een sterk punt zijn voor Etsy's algehele bedrijfsvoering, wat de beslissing ondersteunt om het koopadvies en het koersdoel van $83,00 te handhaven.
In ander recent nieuws is Etsy het onderwerp geweest van meerdere analistenbeoordelingen en -projecties. Wells Fargo handhaafde een Underweight-rating voor het bedrijf, waarbij werd gewezen op een neerwaartse herziening van de Gross Merchandise Sales (GMS) in het derde kwartaal. Deze daling wordt toegeschreven aan gemengde consumentenrends, toegenomen concurrentie en zwakker verkeer.
Desondanks handhaafde Truist Securities een koopadvies, wijzend op solide GMS-tracking en nieuwe strategische initiatieven. Cantor Fitzgerald en Piper Sandler initieerden dekking met een Neutral-rating, waarbij potentiële structurele uitdagingen en zorgen over discretionaire uitgaven werden benadrukt.
Verwacht wordt dat Etsy's GMS in het derde kwartaal met 3,0% zal dalen op jaarbasis, wat aan de onderkant van de richtlijn van het bedrijf ligt. Ook voor het vierde kwartaal wordt een daling van de GMS tussen 1% en 3% verwacht, in lijn met de marktverwachtingen. Wells Fargo voorspelt een EBITDA-marge van 26,6% voor het derde kwartaal, een daling op jaarbasis, en een marge van 28,0% voor het vierde kwartaal, wat vlak blijft op jaarbasis.
Recente ontwikkelingen bij Etsy omvatten investeringen in belangrijke onderzoeks- en ontwikkelingsinitiatieven en een toename van betaalde sociale marketing. Het bedrijf lanceerde ook verschillende initiatieven, zoals een vernieuwd zoekalgoritme en een bètaversie van een loyaliteitsprogramma, gericht op het verbeteren van gebruikersbetrokkenheid en verkoop. De impact van deze wijzigingen op verkeer en conversie blijft echter onzeker.
Deutsche Bank uitte voorzichtigheid met betrekking tot Etsy, waarbij zorgen werden geuit over een mogelijke daling van de GMS in het derde kwartaal. Daarentegen handhaafde BTIG een koopadvies voor Etsy, waarbij werd gewezen op een stabilisatie in de orderfrequentie te midden van gemengde signalen. Etsy rapporteerde een omzetgroei van 3% naar $648 miljoen, ondanks een lichte daling van de GMS met 2,1% op jaarbasis naar $2,9 miljard.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de positieve vooruitzichten van B.Riley voor Etsy, bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende perspectieven op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Etsy's indrukwekkende bruto winstmarge van 70,78% voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 onderstreept het vermogen om winstgevendheid te behouden in de concurrerende e-commerce ruimte. Dit sluit aan bij een van de InvestingPro Tips die Etsy's "indrukwekkende bruto winstmarges" benadrukt.
Ondanks recente marktvolatiliteit, waarbij het aandeel van Etsy een aanzienlijke klap kreeg over de afgelopen week (-10,57% totaalrendement), lijken de fundamenten van het bedrijf solide. Een InvestingPro Tip merkt op dat Etsy "handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn", met een huidige K/W-verhouding van 21,24. Dit suggereert een potentiële onderwaardering, vooral gezien de groeiverwachtingen van het bedrijf zoals benadrukt door B.Riley's analyse van de prestaties van Depop.
Bovendien is het management van Etsy actief bezig geweest met het inkopen van aandelen, wat vaak wordt gezien als een positief signaal van vertrouwen in de toekomst van het bedrijf. Deze strategie, gecombineerd met Etsy's winstgevende activiteiten over de afgelopen twaalf maanden, ondersteunt de bullish houding van analisten zoals B.Riley.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips over Etsy, die een diepere duik geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.