Op maandag handhaafde Axis Capital Limited zijn 'Reduce' rating voor Avenue Supermarts, het bedrijf achter de populaire winkelketen DMart, terwijl het zijn koersdoel verhoogde naar INR 4.500 van INR 4.300. De aanpassing komt in de nasleep van de gerapporteerde omzetgroei en operationele prestaties van DMart.
Volgens het bedrijf liet DMart een solide jaar-op-jaar omzetstijging van 18% zien, hoewel er sprake was van een kwartaal-op-kwartaal vertraging. De EBITDA (winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) steeg ook met 18%, maar bleef 3% achter bij de verwachtingen.
De analist wees erop dat deze operationele misser te wijten was aan hogere personeels- en operationele kosten, ondanks een lichte verbetering van de brutomarges met 30 basispunten dankzij een hogere bruto goederenwaarde en assortiment (GM&A).
Het rapport benadrukte dat DMart behoefte heeft aan een sterkere verbetering van de GM&A-salience in combinatie met een consistente omzetgroei per vierkante meter en netwerkuitbreiding, waarbij wordt opgemerkt dat de huidige marktprijs (CMP) een beperkte veiligheidsmarge biedt voor deze belangrijke prestatie-indicatoren.
De analist uitte zijn bezorgdheid over het feit dat de huidige waardering onvoldoende rekening houdt met de risico's die gepaard gaan met een mogelijke verschuiving in het formaliseringstempo van food & groceries (F&G) naar e-commerce platforms.
De Reduce rating duidt op voorzichtigheid, wat suggereert dat de huidige aandelenprijs mogelijk niet volledig de onderliggende risico's weerspiegelt en dat beleggers rekening moeten houden met een neerwaarts potentieel. Het nieuwe koersdoel van INR 4.500 vertegenwoordigt Axis Capital's bijgewerkte beoordeling van de waarde van het aandeel, rekening houdend met de meest recente financiële resultaten en marktomstandigheden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.