UBS heeft dinsdag zijn standpunt over Audinate Group Ltd (AD8:AU) bijgesteld en het aandeel verlaagd van Kopen naar Neutraal. Het bedrijf stelde een nieuw koersdoel vast van AUD12,20, een stijging ten opzichte van het vorige koersdoel van AUD10,90. De beslissing volgt op een recente update over de financiële prestaties en vooruitzichten van het bedrijf.
De verlaging komt nadat de prognose van het bedrijf voor het boekjaar 2025 op 6 augustus werd herzien, wat aanvankelijk tot bezorgdheid leidde bij beleggers. UBS benadrukte echter verschillende positieve factoren uit de gedetailleerde resultaten.
De door het management verwachte marktgroei van 2-4 keer in het boekjaar 2026, wat neerkomt op een impliciete groei van 12-24%, was een belangrijke positieve noot. Daarnaast waren bijna alle cijfers in het audiosegment gunstig, wat aangeeft dat de onderliggende kernactiviteiten een gezond momentum hebben. Dit suggereert dat de tegenwind die wordt verwacht in het boekjaar 2025 eerder een eenmalige gebeurtenis is dan een indicatie van structurele of competitieve uitdagingen.
Er werd ook een aanhoudend momentum in het video-ecosysteem opgemerkt, met ontwikkelingen in partnerschappen en producten die een positieve bijdrage leveren. De personeelscijfers voor het boekjaar 2025 leken redelijk, met een stabiel aantal van 225 werknemers en geen significante stijging van de geactiveerde kosten voor de tweede helft van het jaar.
Ondanks deze positieve resultaten toonde UBS zich voorzichtig vanwege een aanzienlijke stijging van de aandelenkoers van Audinate met 20% de dag ervoor, uitdagende vergelijkingscijfers in de eerste helft van boekjaar 2025 en de verwachting dat de winst sterk naar de tweede helft van het jaar zal verschuiven.
UBS blijft positief over de kansen van Audinate op de lange termijn, waaronder de structurele verschuiving van analoog naar digitaal, de sterke leiderschapspositie en de concurrentiemogelijkheden.
Het bedrijf wacht echter op een verdere analyse van de kansen in het videosegment of meer vertrouwen in het audiogroeipad voordat het zijn rating heroverweegt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.