Op maandag heeft Bernstein SocGen Group zijn standpunt over ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML) aangepast en het koersdoel verlaagd van €980,00 naar €750,00. Ondanks de verlaging handhaafde het bedrijf zijn Outperform-rating voor het aandeel. De analist wees op een uitdagende vooruitzicht voor 2025, waarbij het bedrijf nu een omzet van €32,5 miljard voorspelt.
De prognose omvat verwachtingen voor verbeterde zaken met IBM, maar erkent dat de volumes van Extreme Ultraviolet (EUV) lithografie achterblijven bij de verwachtingen. Daarnaast verwacht ASML dat China ongeveer 20% van de omzet in 2025 zal uitmaken, een conservatieve schatting die rekening houdt met het risico van mogelijke verdere beperkingen in de regio.
De analist gelooft dat er potentieel is voor opwaarts potentieel vanwege een optimistische kijk op de aanhoudende vraag naar wafer fabricage-apparatuur (WFE) in China, hoewel dit getemperd zou kunnen worden door een recente overmatige afhankelijkheid van lithografie.
Als gevolg hiervan heeft het bedrijf zijn schattingen voor ASML's topomzet en marges aanzienlijk verlaagd, en voorspelt nu een omzet van €31,8 miljard voor 2025 en een brutomarge van 52%, wat leidt tot een winst per aandeel (EPS) van €23,8.
Ondanks de huidige lage zichtbaarheid in de markt, verwacht Bernstein SocGen Group een herstel voor ASML in 2026. De analist merkte op dat de recente devaluatie van ASML meer uitgesproken is geweest in vergelijking met historische trends, waarbij de aandelen van het bedrijf worden verhandeld tegen een dieptepunt-multiple die één standaarddeviatie onder het historische gemiddelde ligt.
Deze waardering wordt door het bedrijf als buitensporig beschouwd, vooral omdat ASML momenteel met een korting wordt verhandeld ten opzichte van de Semiconductor Index (SOX), wat de analist onterecht vindt gezien het sterke structurele verhaal dat nog steeds aan ASML wordt toegeschreven.
In ander recent nieuws heeft ASML Holding NV verschillende aanpassingen van zijn koersdoel door verschillende bedrijven ondergaan. Citi herzag het koersdoel van het bedrijf naar €930 van €1.150, Deutsche Bank verlaagde het naar €825 van €950, terwijl Cantor Fitzgerald het aanpaste naar €750 van €1.000.
Ondanks deze veranderingen handhaafden alle drie de bedrijven een positieve rating voor het aandeel. BofA Securities herbevestigde zijn koopadvies en een koersdoel van €870, verwijzend naar verwachte hogere inkomsten van IBM.
ASML heeft zijn omzetprognose voor 2025 herzien vanwege een langzamer herstel in traditionele markten en normalisatie van de verkoop in China. De Q3 2024-resultaten van het bedrijf toonden een totale netto-omzet van €7,5 miljard en een brutomarge van 50,8%. De prognoses voor de netto-omzet in Q4 2024 worden geschat tussen €8,8 miljard en €9,2 miljard.
Dit zijn recente ontwikkelingen in ASML's financiële traject. Analisten van verschillende bedrijven, waaronder JPMorgan en BofA Securities, uiten vertrouwen in ASML's vermogen om deze veranderingen te navigeren, anticiperend op groei in niet-Chinese deep ultraviolet-inkomsten en verwachtend dat extreme ultraviolet-inkomsten volgend jaar met 41% zullen stijgen.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens bieden aanvullende context bij de analyse van Bernstein SocGen Group over ASML Holding NV. Ondanks het verlaagde koersdoel blijft de marktkapitalisatie van ASML robuust op €286,18 miljard, wat zijn belangrijke positie in de halfgeleiderindustrie onderstreept. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 38,08 sluit aan bij de observatie van de analist van een recente devaluatie, wat een potentiële kans suggereert voor beleggers die geloven in de langetermijnvooruitzichten van ASML.
InvestingPro Tips benadrukken dat ASML een "prominente speler is in de Halfgeleiders & Halfgeleiderapparatuur industrie", wat de visie van de analist op de structurele kracht van het bedrijf ondersteunt. Bovendien geeft de tip dat "6 analisten hun winstvoorspellingen naar boven hebben bijgesteld voor de komende periode" aan dat sommige marktobservatoren optimistisch blijven over de prestaties van ASML op korte termijn, ondanks de uitdagingen die in het artikel worden geschetst.
De financiële gezondheid van het bedrijf lijkt solide, waarbij InvestingPro-gegevens een brutowinstmarge van 51,15% tonen voor de laatste twaalf maanden tot Q3 2024, wat nauw aansluit bij Bernstein's voorspelde brutomarge van 52% voor 2025. Deze consistentie in marges suggereert ASML's vermogen om winstgevendheid te behouden, zelfs in een uitdagende marktomgeving.
Voor beleggers die op zoek zijn naar meer uitgebreide inzichten, biedt InvestingPro 14 aanvullende tips over ASML, die een dieper begrip geven van de financiële positie van het bedrijf en de marktdynamiek.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.