Deutsche Bank heeft donderdag zijn koersdoel voor ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML), een belangrijke speler in de halfgeleiderindustrie, aangepast en verlaagd naar €825,00 van het eerdere doel van €950,00. Ondanks deze wijziging handhaafde de bank zijn koopadvies voor het aandeel.
De aanpassing komt terwijl de markt uitkijkt naar de resultaten van ASML over het derde kwartaal, die naar verwachting aanzienlijke effecten zullen weerspiegelen van belangrijke klanten, waaronder Intel, China en Samsung's foundry-activiteiten. Deze factoren zullen naar verwachting leiden tot lagere resultaten voor het jaar 2025 dan aanvankelijk verwacht, waarbij de omzetprognoses naar beneden zijn bijgesteld met €2,5 miljard tot €31,6 miljard, vergeleken met de door het bedrijf aangegeven bandbreedte van €30-35 miljard.
De analist van Deutsche Bank merkte op dat hoewel een daling van de brutomarge werd verwacht, de omvang van Samsung's bezuinigingen in zowel het geheugen- als het foundry-segment niet was voorzien. Deze onverwachte ontwikkeling leidde tot verdere aanpassingen van ASML's omzet- en winst per aandeel (WPA) schattingen voor 2025, met een verlaging van 12% voor de laatste.
Het rapport wijst ook op mogelijke vertragingen in Samsung's kwalificatie door Nvidia voor HBM3E tot volgend jaar, wat wijst op verpakkingsuitdagingen met Samsung's TC-NCF-proces. Samsung's aanhoudende investeringen tijdens de vorige DRAM-neergang hebben mogelijk geleid tot overcapaciteit in DRAM, wat kan bijdragen aan de huidige prijsdruk op de spotmarkt voor DDR5-geheugen en een bredere wens om vraag en aanbod in de geheugensector in evenwicht te brengen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.