Argus heeft dinsdag de rating van Vontier Corp. (NYSE:VNT) gewijzigd van Kopen naar Houden. Het industriële technologiebedrijf, dat gespecialiseerd is in transport- en mobiliteitsoplossingen, heeft een verschuiving in de vraagdynamiek gezien die de beslissing van het bedrijf heeft beïnvloed.
Vontier zit midden in een diversificatie van zijn activiteiten, met plannen om de komende vijf jaar meer dan $500 miljoen te investeren in duurzame mobiliteitsoplossingen, waaronder ondersteuning voor oplaadinfrastructuur voor elektrische voertuigen en slim energiebeheer. Deze strategische stap volgt op het succes van het bedrijf met de verkoop van EMV-betalingstechnologie aan tankstationexploitanten, dankzij een mandaat van creditcardverwerkers.
Ondanks de positieve richting die het bedrijf is ingeslagen met recente overnames en nieuwe producten, merkt Argus op dat de vraag dit jaar gematigd kan zijn. De anticipatie op de komende Amerikaanse verkiezingen zorgt ervoor dat klanten investeringen in EV-laadinfrastructuur uitstellen. Daarnaast hebben bredere economische factoren zoals hogere rentetarieven en macro-economische onzekerheid een invloed op de verkoop in andere eindmarkten.
Om tegenwicht te bieden aan deze uitdagingen en de winst per aandeel (WPA) in het lopende jaar te ondersteunen, plant het management van Vontier een versneld plan voor de terugkoop van aandelen ter waarde van $100 miljoen. Zelfs met deze inspanning suggereert Argus dat de huidige aandelenkoers, die wordt verhandeld tegen 12 keer hun EPS-schatting voor 2024, de kortetermijnvooruitzichten voor het bedrijf weerspiegelt. Deze waardering ligt onder het vierjarig historisch gemiddelde van 9-15 keer en ook onder het gemiddelde van Vontier's peers.
Het bedrijf wees er ook op dat de koers/omzetratio van Vontier met 2,0 lager is dan het gemiddelde van vergelijkbare bedrijven. Hoewel de aandelenkoers onlangs is gedaald, is Argus van mening dat de huidige waardering een goede weergave is van de vooruitzichten van het bedrijf op de korte termijn. Het bedrijf blijft openstaan voor een herevaluatie van zijn positie op Vontier en geeft aan dat een mogelijke upgrade terug naar Kopen kan worden overwogen als er een opleving is in de vraag van klanten en een positieve winstgroei.
In ander recent nieuws kondigde Vontier Corporation een aandeleninkoop van $100 miljoen aan als onderdeel van een breder aandeleninkoopinitiatief van $500 miljoen. In een overeenkomst met Goldman Sachs is het bedrijf van plan om de inkoop in het derde kwartaal van 2024 af te ronden, waardoor er naar verwachting $190 miljoen overblijft in de huidige inkoopautorisatie. Deze stap weerspiegelt het vertrouwen van Vontier in zijn strategische richting en zijn toewijding aan aandeelhouderswaarde.
In de resultaten voor het tweede kwartaal van 2024 meldde Vontier een lichte stijging van de groei van de kernorders en verbeterde brutomarges, ondanks de macro-economische onzekerheid en vertragingen bij projecten. Het bedrijfsvereenvoudigingsprogramma van het bedrijf heeft dit jaar al tot $12 miljoen aan besparingen geleid. Voor het komende kwartaal voorspelt Vontier een kerngroei tussen -2% en +2%, met een winst per aandeel tussen $0,67 en $0,71.
Vooruitkijkend verwacht Vontier een jaaromzet tussen $2,9 miljard en $3 miljard en een winst per aandeel tussen $2,80 en $3,00. Het bedrijf blijft zich richten op zijn strategie voor connected mobility en het uitbreiden naar aangrenzende markten, wat laat zien dat het zich blijft inspannen om de uitdagingen in de markt het hoofd te bieden en zich te positioneren voor toekomstige groei.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro bieden extra context voor de huidige marktpositie van Vontier Corp. (NYSE:VNT). Met name de koers-winstverhouding van het bedrijf staat op 13,38. Wanneer dit wordt afgezet tegen de winstgroei op de korte termijn, geeft dit aan dat Vontier wordt verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding ten opzichte van de verwachte winstgroei. Ondanks recente neerwaartse bijstellingen door analisten voor de komende periode, voorspelt de consensus nog steeds dat Vontier dit jaar winstgevend zal blijven, een gevoel dat wordt ondersteund door de winstgevendheid van het bedrijf in de afgelopen twaalf maanden.
De operationele efficiëntie van Vontier wordt weerspiegeld in de aanzienlijke brutowinstmarge van 48,15% en een marge op het bedrijfsresultaat van 18,97% voor de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024. Deze cijfers onderstrepen het vermogen van het bedrijf om winstgevend te blijven ondanks marktschommelingen. Bovendien lijkt Vontier met een PEG-ratio van 0,35 een potentieel aantrekkelijk voor groei gecorrigeerd waardevoorstel te presenteren.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de prestatiecijfers en toekomstverwachtingen van Vontier, biedt InvestingPro verschillende aanvullende tips. Deze inzichten kunnen beleggers helpen om beter geïnformeerde beslissingen te nemen en zijn toegankelijk via het InvestingPro platform.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.