Op donderdag heeft BofA Securities zijn vooruitzichten voor Autoliv, Inc. (NYSE:ALV), een wereldleider in autoveiligheidssystemen, bijgesteld. Het bedrijf verlaagde het koersdoel voor de aandelen van het bedrijf naar €134,00 van de eerdere €137,00, terwijl het koopadvies werd gehandhaafd. De herziening weerspiegelt zorgen over de huidige dynamiek in de automarkt, vooral in Europa.
De aanpassing is gebaseerd op recente waarschuwingen van Europese Original Equipment Manufacturers (OEM's) en een daling van de detailhandelsverkoopcijfers, wat wijst op uitdagingen voor de strategie van 'waarde boven volume' die westerse OEM's na de pandemie hebben aangenomen. De analist van BofA Securities suggereert dat deze strategie waarschijnlijk zal falen, vooral in de massamarkt, wat ertoe leidt dat OEM's de productie verminderen om voorraden te beheren.
In afwachting van mogelijke verdere verlagingen van de Light Vehicle Production (LVP) prognose van Standard & Poor's, heeft BofA Securities zijn schattingen voor Autoliv herzien. Het bedrijf heeft zijn voorspellingen voor de aangepaste EBIT (winst voor rente en belastingen) verlaagd met 3,3% voor het fiscale jaar 2024 en met 3,0% voor zowel het fiscale jaar 2025 als 2026. Deze aanpassingen plaatsen de schattingen van BofA Securities ongeveer 5% onder de consensus voor het derde kwartaal van het fiscale jaar 2024, met een verwachte marge van 9,5% vergeleken met de consensus van 9,8%.
Voor het volledige jaar verwacht de analist een margeprognose van 9,5%, wat overeenkomt met de ondergrens van Autoliv's bijgewerkte richtlijn van ongeveer 9,5-10%. Het rapport suggereert dat hoewel een verdere herziening van Autoliv's richtlijn mogelijk net kan worden vermeden, de situatie nauwlettend moet worden gevolgd gezien de veranderende marktomstandigheden.
In ander recent nieuws heeft Autoliv, Inc. aanpassingen gezien in zijn financiële prognoses na de prestaties in Q2 2024. Het bedrijf rapporteerde lagere dan verwachte winst voor het kwartaal eindigend in juni, met een omzet van €2,61 miljard en een winst per aandeel (EPS) van €1,87. Als gevolg hiervan heeft Autoliv zijn omzetgroeiprognose voor het volledige jaar 2024 verlaagd naar 1% van de eerder verwachte 5%. Het bedrijf blijft echter optimistisch over een sterker tweede halfjaar met marges tussen 11-12% en plant om zijn indirecte personeelsbestand met maximaal 2.000 te verminderen, met als doel €50 miljoen te besparen in 2024.
Analisten van verschillende bedrijven hebben hun vooruitzichten voor Autoliv aangepast. JPMorgan paste zijn koersdoel voor Autoliv aan naar €119 van €117, met behoud van een Neutraal advies, terwijl Goldman Sachs een Koop advies handhaafde met een stabiel koersdoel van €136,00. Deutsche Bank initieerde de dekking van Autoliv met een Koop advies en een koersdoel van €116,00, waarbij vertrouwen werd uitgesproken in het vermogen van het bedrijf om de winst op middellange tot lange termijn te laten groeien. Mizuho Securities paste zijn koersdoel voor Autoliv aan van €135 naar €125, met behoud van een Outperform advies.
Ondanks de aanpassingen blijven analisten van Goldman Sachs en Deutsche Bank vertrouwen hebben in Autoliv's vermogen om zijn kostenbesparende strategieën uit te voeren en zich aan te passen aan inflatoire druk door effectieve prijsonderhandelingen.
InvestingPro Inzichten
De huidige financiële cijfers en marktpositie van Autoliv bieden aanvullende context bij de analyse van BofA Securities. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Autoliv een marktkapitalisatie van €7,34 miljard en wordt het verhandeld tegen een K/W-verhouding van 12,36, wat relatief laag is vergeleken met zijn PEG-ratio van 0,17. Dit suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn winstgroeipotentieel, wat in lijn is met BofA's gehandhaafde Koop advies ondanks het verlaagde koersdoel.
InvestingPro Tips benadrukken dat Autoliv al 28 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd en momenteel dicht bij zijn 52-weken dieptepunt wordt verhandeld. Deze factoren kunnen aantrekkelijk zijn voor waardebeleggers, vooral gezien de gematigde schuldniveaus van het bedrijf en de verwachtingen van analisten over winstgevendheid dit jaar.
Het is echter de moeite waard op te merken dat Autoliv lijdt onder zwakke bruto winstmarges, wat wordt weerspiegeld in de InvestingPro-gegevens die een bruto winstmarge van 18,09% tonen voor de laatste twaalf maanden. Dit sluit aan bij de zorgen van BofA over potentiële uitdagingen in de automarkt en hun herziene EBIT-schattingen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Autoliv, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.