JPMorgan heeft dinsdag zijn vooruitzichten voor Las Vegas Sands Corp (NYSE:LVS) bijgesteld, waarbij het koersdoel werd verhoogd van $53 naar $60, terwijl de Overweight-rating voor het aandeel werd gehandhaafd. De analyse van het bedrijf wijst op een positieve trend voor de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) van het bedrijf, met name in zijn Macau-vestigingen.
De herziene EBITDA-schatting voor de Macau-vestigingen in het derde kwartaal van 2024 is nu €572 miljoen, een bescheiden stijging ten opzichte van de eerdere projectie van €556 miljoen. Deze aanpassing is gebaseerd op de aanname dat het marktaandeel van Las Vegas Sands in de bruto spelomzet (GGR) stabiel bleef op ongeveer 24%, in lijn met de prestaties in het tweede kwartaal. De nieuwe prognose weerspiegelt een kleinere sequentiële daling van de Macau GGR van 1,5%, vergeleken met de eerder verwachte daling van 3,0%.
Daarentegen is de EBITDA-schatting voor de Marina Bay Sands-vestiging voor hetzelfde kwartaal licht verlaagd van €512 miljoen naar €508 miljoen. Deze wijziging houdt rekening met verstoringen als gevolg van kamerrenovaties. Voor het vierde kwartaal van 2024 wordt echter een stijging van de EBITDA verwacht.
Het vertrouwen van JPMorgan in Las Vegas Sands wordt verder versterkt door de verwachting van verminderde verstoringen door renovaties aan de Londoner-vestiging in Macau. Het nieuw gerenoveerde casino is nu open, waarbij verwacht wordt dat extra hotelkamers en omzetgenererende voorzieningen gefaseerd zullen worden gelanceerd gedurende het vierde kwartaal van 2024 en in 2025. Deze ontwikkelingen zullen naar verwachting leiden tot een sterkere groei dan die van de concurrenten van Las Vegas Sands in Macau in 2025.
De sterke prestaties tijdens de Gouden Week en de aankomende beleggersbijeenkomsten in Singapore deze november en in Macau in het voorjaar van volgend jaar worden ook gezien als positieve indicatoren. Deze evenementen zullen naar verwachting de zichtbaarheid voor beleggers vergroten en helpen de waarderingsmultiple van het bedrijf te normaliseren, die als niet veeleisend wordt beschouwd.
De vooruitzichten van JPMorgan voor Las Vegas Sands omvatten een groeipercentage in het midden van de tientallenrange in Macau voor 2025, met EBITDA-projecties rond €2,8 miljard. Het bedrijf benadrukt ook de consistente aandeleninkopen van het bedrijf, variërend van €400 tot €500 miljoen per kwartaal, en de aantrekkelijke markt in Singapore, die naar verwachting met ongeveer 7% zal groeien in 2025 na een groei in het midden van de tientallenrange in 2024. Deze groei zal naar verwachting worden ondersteund door kapitaaluitgaven en uitbreiding in de Singaporese markt.
In ander recent nieuws ondergaat Las Vegas Sands Corp opmerkelijke veranderingen en ontwikkelingen. De resultaten van het bedrijf in het tweede kwartaal voldeden niet aan de verwachtingen vanwege verstoringen door renovaties in Macau en Singapore. Desondanks handhaafde Macquarie zijn Outperform-rating voor het bedrijf, wijzend op de langetermijnvoordelen van de renovaties. Stifel handhaafde ook een Buy-rating voor Las Vegas Sands Corp ondanks zorgen over de activiteiten van het bedrijf in Macau.
Ondertussen verlaagde CFRA de rating van de aandelen van Las Vegas Sands Corp van Buy naar Hold, waarbij het koersdoel werd aangepast van €55 naar €51. De herziening weerspiegelt een voorzichtige houding ten aanzien van de toekomstige prestaties van het aandeel, rekening houdend met de afhankelijkheid van het bedrijf van de markten in Macau en Azië.
Aan de andere kant verwacht Wells Fargo dat Las Vegas Sands Corp een aantrekkelijk vierde kwartaal zal hebben. Ook verhoogde Mizuho Securities het koersdoel voor Las Vegas Sands Corp naar €52, waarbij de "Outperform"-rating voor het aandeel werd gehandhaafd. Het bedrijf rapporteerde ook een stijging van 24% in de totale spelomzet in zijn activiteiten in Macau en onderzoekt nieuwe ontwikkelingsmogelijkheden in markten zoals New York, Texas en Thailand.
Ondertussen rapporteerde Myriad Genetics onlangs een omzet in het tweede kwartaal van €211,5 miljoen, wat de consensusverwachtingen overtrof, en verhoogde zijn richtlijn voor 2024 naar een geschatte €835-845 miljoen. Het belangrijkste product van het bedrijf, het MyRisk erfelijke kankerpanel, zal naar verwachting ongeveer 44% van de omzet van het bedrijf voor 2023 uitmaken. Myriad Genetics heeft ook een nieuw patent verkregen voor zijn technologie voor moleculaire restziekte-assays.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van Las Vegas Sands Corp komen overeen met de optimistische vooruitzichten van JPMorgan. Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de omzetgroei van het bedrijf een indrukwekkende 68,48% over de laatste twaalf maanden, met een sterke EBITDA-groei van 137,26% in dezelfde periode. Deze robuuste financiële prestaties ondersteunen de projecties van JPMorgan voor aanhoudende groei in Macau en Singapore.
InvestingPro Tips benadrukken de indrukwekkende bruto winstmarges van Las Vegas Sands, wat wordt weerspiegeld in de gegevens die een bruto winstmarge van 76,91% tonen voor de laatste twaalf maanden. Deze sterke winstgevendheidsmaatstaf onderstreept de operationele efficiëntie van het bedrijf, met name in zijn casino-activiteiten met hoge marges.
Bovendien suggereert het feit dat de liquide activa van het bedrijf de kortlopende verplichtingen overtreffen, zoals opgemerkt in een andere InvestingPro Tip, een solide financiële positie om de lopende renovaties en uitbreidingen te ondersteunen die in de analyse van JPMorgan worden genoemd. Deze financiële stabiliteit is cruciaal voor het uitvoeren van de groeistrategie├źn die in het artikel worden geschetst.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Las Vegas Sands, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.