Op vrijdag heeft RBC Capital Markets zijn vooruitzichten voor CarMax (NYSE:KMX) bijgewerkt, waarbij het koersdoel werd verhoogd van €75,00 naar €82,00, terwijl het Outperform-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. Het bedrijf erkende de gemengde resultaten van CarMax in het tweede kwartaal, waarbij een positieve stijging in vergelijkbare retailunits en een consistente brutowinst per unit (GPU) werden opgemerkt, naast effectieve kostenbeheersingsmaatregelen die resulteerden in aanzienlijke verkoop-, algemene en administratieve (SG&A) besparingen.
Het rapport benadrukte dat CarMax een stijging van 4,3% in vergelijkbare retailunitverkopen ervoer, waarbij verwacht wordt dat dit momentum zich zal voortzetten in het derde kwartaal. Deze prestatie werd getemperd door een daling van ongeveer 14% op jaarbasis in de inkomsten van CarMax Auto Finance (CAF) en een ogenschijnlijke verslechtering van de kredietmetrieken.
Ondanks deze uitdagingen heeft RBC Capital Markets zijn schattingen voor de netto-omzetgroei voor de boekjaren 2025 en 2026 aangepast naar respectievelijk -2,9% en +3,3%, een lichte wijziging ten opzichte van de eerdere -3,8% en +3,1%. De winst per aandeel (EPS) schattingen werden ook herzien naar €2,70 en €3,92 voor dezelfde periodes.
De reden achter het verhoogde koersdoel komt voort uit de stabilisatie van de unittrends en de verwachting van lagere rentetarieven. Dit leidde tot een opwaartse aanpassing van de waarderingsmultiple naar ongeveer 21 keer, in lijn met de vijfjarige mediaan van het bedrijf plus één standaarddeviatie. Het herziene koersdoel weerspiegelt deze bijgewerkte beoordelingen.
In ander recent nieuws zag CarMax een groei van 5% in de verkoop van gebruikte retailunits en een stijging van de retailwinstgevendheid van €0,11 naar €0,30 in het tweede kwartaal van het boekjaar 2024. Echter uitte Evercore ISI zorgen over hogere leningverliezen die mogelijk kunnen leiden tot striktere kredietvoorwaarden en winstuitdagingen. Het bedrijf paste zijn winst per aandeel schattingen voor CarMax aan voor de boekjaren 2024 en 2025 naar respectievelijk €3,05 en €3,60. Aan de andere kant handhaafde CFRA-analist Garrett Nelson een Koop-advies voor CarMax met een stabiel koersdoel van €100. CarMax rapporteerde een winst voor het augustuskwartaal van €0,85 per aandeel, een stijging van 13% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De netto-omzet van het bedrijf daalde marginaal met 0,9% naar €7,01 miljard. In andere recente ontwikkelingen test CarMax nieuwe kredietscoremodellen en is het van plan om logistieke operaties te centraliseren. Dit zijn allemaal recente ontwikkelingen waarvan beleggers op de hoogte moeten zijn.
InvestingPro Inzichten
Terwijl CarMax (NYSE:KMX) door zijn financiële reis navigeert, schetsen de nieuwste inzichten van InvestingPro een gedetailleerd beeld van de huidige positie en toekomstperspectieven van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van €11,63 miljard wordt CarMax verhandeld tegen een K/W-verhouding van 30,54, wat een lichte daling is ten opzichte van de aangepaste K/W-verhouding voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2025, die op 29,24 staat. Deze waardering komt in de context van een omzetdaling van 3,03% over dezelfde periode, wat de uitdagingen onderstreept waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd bij het genereren van topline groei.
InvestingPro Tips benadrukken dat analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, wat kan duiden op een voorzichtige kijk op de winstgevendheid van het bedrijf. Bovendien lijken de brutowinstmarges van CarMax zwak op 11,96%, wat wijst op mogelijke druk op de operationele efficiëntie. Ondanks deze zorgen blijft CarMax een prominente speler in de Specialty Retail-industrie, met liquide activa die de kortetermijnverplichtingen overtreffen, wat wijst op een solide financiële positie voor het afhandelen van verplichtingen op korte termijn.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips over CarMax, die dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Nu het bedrijf zijn volgende winstpublicatiedatum nadert op 20 december 2024, kunnen deze inzichten bijzonder waardevol zijn voor geïnformeerde besluitvorming. De InvestingPro Fair Value-schatting staat momenteel op €61,36, wat suggereert dat het aandeel mogelijk overgewaardeerd is tegen de vorige slotkoers van €78,21.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.