RBC Capital heeft dinsdag zijn standpunt over Ampol Limited (ALD:AU) (OTC: CTXAF) bijgesteld en het aandeel verlaagd van Outperform naar Sector Perform. Het bedrijf heeft ook het koersdoel voor het bedrijf bijgesteld naar AUD33,00, een daling ten opzichte van het vorige koersdoel van AUD36,00.
De herziening volgt op een herbeoordeling van Ampol's inkomsten voor de tweede helft van 2024, die naar verwachting zullen worden beïnvloed door een voorspelde daling van de raffinagemarges en de effecten van onderhoudswerkzaamheden op de Lytton raffinaderij.
De verlaging wordt toegeschreven aan RBC Capital's verwachting van verminderde inkomsten uit Ampol's raffinageactiviteiten in de tweede helft van 2024. Deze vooruitzichten zijn gebaseerd op de verwachting van een lagere gerealiseerde raffinagemarge en de operationele impact van de turnaround en inspectie (T&I) werkzaamheden van de Lytton raffinaderij die gepland zijn voor het derde kwartaal.
RBC Capital merkt echter op dat er een lichte verbetering kan zijn in Ampol's Fuel & Infrastructure International segment, omdat het bedrijf van plan is om volumes offshore te betrekken en voorraden aan te spreken om te compenseren voor de 300 ML geraffineerd productvolume dat niet beschikbaar zal zijn vanwege de T&I werkzaamheden in het derde kwartaal.
Bovendien heeft RBC Capital zijn prognose voor Ampol's schuldkosten verhoogd na een gerapporteerde rentelast in de eerste helft van 2024 die de voorspellingen van de firma overtrof.
Bovendien heeft RBC Capital zijn waarderingsmethode voor Ampol bijgewerkt, waarbij het bedrijf is overgestapt van een EBITDA-multiple-gebaseerde methode naar een discounted cash flow-analyse. Deze verandering komt overeen met de waarderingsmethode van het bedrijf voor Viva Energy.
Als gevolg van deze gecombineerde factoren heeft RBC Capital zijn prognose voor de winst per aandeel (WPA) voor Ampol verlaagd met 12% voor 2024 en met 3% voor 2025. Het herziene koersdoel en de aandelenwaardering weerspiegelen de herijkte verwachtingen van het bedrijf voor de financiële prestaties van Ampol in de komende jaren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.