Ambit Capital heeft donderdag de dekking van Bajaj Auto Ltd (BJAUT:IN) geïnitieerd met een sell rating en een koersdoel van INR 9.652. Het bedrijf erkende Bajaj Auto's succesvolle strategieën op de Indiase markt in de afgelopen twee tot drie jaar, waarbij het bedrijf profiteerde van de trend van premium motorfietsen, profiteerde van een verschuiving naar CNG bij driewielers en redelijk succes boekte in het segment van elektrische scooters.
Bajaj Auto's recente en komende productlanceringen zullen naar verwachting de markt en de potentiële winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) aanzienlijk vergroten, waarbij schattingen wijzen op een 2,5-voudige toename van de adresseerbare markt en een 3,2-voudige toename van de EBITDA-pool. Bovendien zit de export van het bedrijf in de meeste markten in de lift en is er een verbetering in de mix van de export van tweewielers.
Ondanks deze positieve ontwikkelingen heeft Ambit Capital een voorzichtige houding aangenomen ten aanzien van het aandeel vanwege de uitdagingen die voor ons liggen. Het bedrijf wordt aangemoedigd om zijn dominantie in binnenlandse driewielers en motorfietsen in het middensegment over te dragen aan de sector van elektrische voertuigen (EV). De sell rating is gebaseerd op een DCF-analyse (Discounted Cash Flow), die leidt tot een schatting van de reële waarde die een koers-winstverhouding van 28,3 keer impliceert voor maart 2026.
De analyse van Ambit Capital suggereert dat, hoewel Bajaj Auto aanzienlijke vooruitgang heeft geboekt, er een voorkeur is voor Eicher Motors (EIM) boven Bajaj Auto, vanwege een gunstiger risico-rendementverhouding. Deze strategische visie op het aandeel Bajaj Auto weerspiegelt de beoordeling van het bedrijf van de huidige marktomstandigheden en de toekomstperspectieven van het bedrijf in de zich ontwikkelende auto-industrie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.