L&T Technology Services Ltd. (LTTS:IN) kreeg maandag een verkoopadvies van Ambit Capital, met een koersdoel van €4.990,00. Het bedrijf gaf een voorzichtige middellangetermijnvisie voor het bedrijf en noemde verschillende punten van zorg.
L&T Technology Services, erkend als de grootste pure-play Engineering Research and Development (ER&D) dienstverlener in India, staat volgens Ambit Capital voor uitdagingen. Het bedrijf wees op de aanzienlijke betrokkenheid van LTTS bij sectoren met lagere groei en marges, zoals voertuigengineering, dat 51% van de transportinkomsten van het bedrijf uitmaakt, evenals telecom, vooral na de Smart World & Communication (SWC) overname.
De analyse benadrukte ook de trage groei van het bedrijf bij zijn top-5 klanten, met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van slechts 0,6% van het boekjaar 2020 tot 2024. Daarnaast uitte Ambit Capital bezorgdheid over de voortdurende investeringen van LTTS in capaciteitsopbouw, wat zowel de groei als de winstmarges kan beïnvloeden.
De prognose van Ambit Capital voor LTTS omvat een CAGR van 10% in Amerikaanse dollars voor de omzet van het boekjaar 2024 tot 2027, een lichte daling ten opzichte van de 12% CAGR die werd waargenomen van het boekjaar 2015 tot 2024. De verwachte gemiddelde EBIT-marge wordt geraamd op 16,4%, iets lager dan het gemiddelde van 16,5% uit de vorige periode.
De huidige marktprijs (CMP) van LTTS is gebaseerd op de verwachting van een CAGR van 10,6% in Amerikaanse dollars voor de omzet van het boekjaar 2024 tot 2041. Het koersdoel van €4.990 van Ambit Capital, gebaseerd op de verdisconteerde kasstroom (DCF), gaat echter uit van wat zij als meer redelijke aannames beschouwt: een groei van 9% in Amerikaanse dollars over dezelfde periode met een gemiddelde EBIT-marge van 17,9%.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.