Op donderdag kreeg Maruti Suzuki India Ltd (BSE:MARUTI) een Sell rating van Ambit Capital, met een koersdoel vastgesteld op INR 12.038. De analyse van het bedrijf geeft aan dat Maruti Suzuki's significante underperformance in vergelijking met de NSE Auto index over de afgelopen vijf jaar grotendeels te wijten is aan een verschuiving in de markt voor personenauto's (PV) naar het SUV segment en een daling van de vraag naar kleine auto's.
Maruti Suzuki, die van oudsher de Indiase PV-industrie domineert, zou wel eens voor uitdagingen kunnen komen te staan om zijn marktpositie te behouden nu de industrie verschuift naar meer premium en elektrische voertuigen (EV). Ambit Capital merkt op dat terwijl Maruti Suzuki een gebalanceerde aanpak heeft voor CO2 reductie, inclusief schonere brandstoffen voor interne verbrandingsmotoren, hybrides en EV's, het concurrentielandschap intensiever wordt.
Het rapport suggereert ook dat een opleving in het segment van de kleine auto's, die momenteel onzeker is, het marktaandeel en de winstmarges van Maruti Suzuki zou kunnen versterken. Bovendien zou een mogelijke verlaging van de Goods and Services Tax (GST) op hybrides een aanzienlijk voordeel voor Maruti Suzuki kunnen betekenen, hoewel de waarschijnlijkheid van een dergelijke belastingverlaging laag wordt geacht.
Ondanks deze factoren, verwacht Ambit Capital dat de samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van de winst per aandeel (EPS) van Maruti Suzuki ongeveer 11% zal zijn van het fiscale jaar 2024 tot 2027. Het koersdoel van INR 12,038 is afgeleid van een discounted cash flow (DCF) analyse.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.