NEW YORK - Ambac Financial Group, Inc. (NYSE: AMBC), een financiële dienstverlener, heeft zijn resultaten over het derde kwartaal bekendgemaakt, met een aanzienlijke groei in de totale premieproductie voor schade- en ongevallenverzekeringen (P&C), ondanks een nettoverlies over deze periode.
Het bedrijf zag een stijging van 86% in de totale P&C-premieproductie vergeleken met het derde kwartaal van 2023, tot een bedrag van $260 miljoen. Ambac rapporteerde echter een nettoverlies van $28 miljoen, of $0,63 per verwaterd aandeel, en een aangepast nettoverlies van $19 miljoen, of $0,46 per verwaterd aandeel. De verliezen werden toegeschreven aan ongeveer $20 miljoen aan transactiekosten en kortetermijnrentelasten gerelateerd aan overnames.
Het verzekeringsdistributiesegment van Ambac, Cirrata, genereerde $24 miljoen aan totale inkomsten, een stijging van 64% ten opzichte van vorig jaar. Daarnaast verbeterde het Specialty P&C Insurance-segment, Everspan, zijn combined ratio met 600 basispunten tot 100,5% en zag het zijn totale inkomsten met 158% groeien tot $40 miljoen, deels dankzij een winst van $7,5 miljoen op de verkoop van CNIC.
Claude LeBlanc, President en CEO, uitte zijn tevredenheid over de underwritingtrend bij Everspan en de overname van Beat Capital Partners door het bedrijf. Hij verwacht dat het distributiebedrijf in 2025 meer dan $1 miljard aan premies zal plaatsen. LeBlanc merkte ook op dat er aandeelhouderssteun is voor de verkoop van Ambac's Legacy Financial Guarantee-activiteiten, waarbij de goedkeuring van de Wisconsin OCI later dit jaar of begin volgend jaar wordt verwacht.
De verkoop van de Legacy Financial Guarantee-activiteiten maakt deel uit van Ambac's strategie om zich te ontwikkelen tot een pure P&C-franchise. Het bestuur heeft goedkeuring gegeven voor een versnelling van een eerder aangekondigd aandeleninkoopprogramma van $50 miljoen, dat onmiddellijk van start zal gaan.
De financiële positie van Ambac omvat netto activa van $147 miljoen op het niveau van de holdingmaatschappij, met $97 miljoen aan contanten en liquide effecten. Het eigen vermogen van de aandeelhouders bedroeg $1,47 miljard per 30 september 2024, of $30,89 per aandeel, een stijging ten opzichte van $1,37 miljard of $30,25 per aandeel per 30 juni 2024.
Het bedrijf is van plan zijn resultaten over het derde kwartaal te bespreken tijdens een conference call op 13 november 2024. Dit artikel is gebaseerd op een persbericht van Ambac Financial Group, Inc.
In ander recent nieuws maakte Ambac Financial Group zijn resultaten over het tweede kwartaal van 2024 bekend, met een nettoverlies van minder dan $1 miljoen, een aangepast netto-inkomen van $8 miljoen en een geconsolideerde EBITDA van $27 miljoen. Het bedrijf staat ook op het punt om zijn financiële garantieactiviteiten te verkopen, een stap die naar verwachting de kaswinsten binnen de komende één tot twee jaar zal verhogen. Deze ontwikkeling, samen met de start van een aandeleninkoopprogramma van maximaal $50 miljoen, leidde ertoe dat Roth/MKM het aandeel van Ambac opwaardeerde van Neutraal naar Kopen.
Daarnaast omvatten de strategische veranderingen van het bedrijf de verkoop van zijn underwritingactiviteiten die als niet-essentieel voor de kernstrategie worden beschouwd. Deze veranderingen zullen naar verwachting de belangstelling van beleggers stimuleren. Verder heeft Ambac de overname van Beat Capital afgerond, waardoor het een belangrijke speler wordt in de verzekeringsdistributiesector met een verwachte premie van $1,4 miljard voor 2024.
Deze recente ontwikkelingen markeren Ambac's overgang naar een gespecialiseerd P&C-bedrijf, gericht op groei in zijn verzekeringsdistributieactiviteiten en extra aandeelhouderswaarde. Het legacy financial guarantee-segment genereerde een nettowinst van $11 miljoen, een opmerkelijke verbetering ten opzichte van het voorgaande jaar. Dit, samen met het huidige koersniveau van het aandeel, wijst op het potentieel voor toekomstig succes in een concurrerende markt.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de resultaten van Ambac Financial Group over het derde kwartaal bieden recente gegevens van InvestingPro extra context voor beleggers. Ondanks het gerapporteerde nettoverlies laten Ambac's financiële cijfers enkele positieve aspecten zien. De koers-winstverhouding van het bedrijf staat op een lage 7,05, wat suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van de winst. Dit wordt verder ondersteund door de koers-boekwaardeverhouding van 0,41, wat aangeeft dat het aandeel onder de boekwaarde wordt verhandeld.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Ambac naar verwachting dit jaar winstgevend zal zijn, wat aansluit bij de strategische zetten van het bedrijf, waaronder de verkoop van de Legacy Financial Guarantee-activiteiten en de focus op de P&C-franchise. Deze verwachting van winstgevendheid kan een positief teken zijn voor beleggers die verder kijken dan de resultaten van het huidige kwartaal.
De omzetgroei van het bedrijf is opmerkelijk, met een stijging van 51,67% in de kwartaalomzet per Q2 2024. Deze robuuste groei komt overeen met de gerapporteerde stijging van 86% in de totale P&C-premieproductie die in het artikel wordt genoemd. Daarnaast heeft Ambac een sterke bruto winstmarge van 97,34% over de laatste twaalf maanden, wat wijst op efficiënte activiteiten in de kernactiviteiten.
Het is vermeldenswaard dat hoewel Ambac uitdagingen heeft gekend, waaronder een aanzienlijke daling van de aandelenkoers in de afgelopen zes maanden (een andere InvestingPro Tip), de strategische initiatieven en verbeterende operationele cijfers van het bedrijf het mogelijk positioneren voor toekomstige groei. Beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse kunnen 7 aanvullende InvestingPro Tips vinden voor Ambac Financial Group, die een dieper inzicht bieden in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.