Op donderdag heeft Leerink Partners zijn vooruitzichten voor Align Technology (NASDAQ:ALGN) aangepast, waarbij het koersdoel is verlaagd van €257 naar €235, terwijl de Market Perform-rating wordt gehandhaafd.
Deze aanpassing komt als reactie op de resultaten van het bedrijf in het derde kwartaal, die onder de verwachtingen bleven vanwege uitdagende marktomstandigheden die zowel het aantal nieuwe gevallen, vooral in Noord-Amerika, als de gemiddelde verkoopprijzen (ASP's) beïnvloedden.
De analist van Leerink Partners merkte op dat hoewel de kwartaalprestaties van Align Technology zwakker waren dan verwacht, de markt al rekening had gehouden met de mogelijkheid van een dergelijke uitkomst. De richtlijnen voor het vierde kwartaal vielen ook lager uit dan verwacht, wat de aanhoudende macro-economische zorgen over verminderde vraag weerspiegelt.
Volgens de analist is voor een volledig herstel van het Align Technology-aandeel een verbetering van de macro-omstandigheden nodig, wat leidt tot een meer zelfverzekerde consument en bijgevolg een versnelde groei.
Ondanks de tegenvallende resultaten in het derde kwartaal ziet de analist de situatie niet negatief, maar erkent ook dat er onvoldoende bewijs is om een significante stijging van de aandelenwaarde op korte termijn te voorspellen.
De verlaging van het koersdoel naar €235 is ook te wijten aan een daling van de beoogde CY25 EV/EBITDA-multiple, die is verlaagd van ongeveer 16 keer naar ongeveer 15 keer. Deze wijziging weerspiegelt lagere schattingen en toegenomen onzekerheden over de groei.
Leerink Partners benadrukte dat de investering van Align Technology in productieverbeteringen verstandig is, maar nog niet heeft bijgedragen aan de omzetgroei. Het bedrijf handhaafde zijn Market Perform-rating, wat een neutrale houding ten opzichte van de korte termijn vooruitzichten van het aandeel suggereert. Het herziene koersdoel en de rating houden rekening met het huidige economische klimaat en de impact daarvan op het consumentengedrag, wat cruciaal is voor de prestaties van Align Technology.
In ander recent nieuws maakte Align Technology gemengde resultaten bekend voor het derde kwartaal, met een aangepaste winst per aandeel van €2,35, wat de analistenschattingen van €2,31 overtrof. De omzet van het bedrijf van €977,9 miljoen bleef echter achter bij de verwachte €989,59 miljoen.
Voor de toekomst verwacht Align Technology een omzet tussen €995 miljoen en €1.015 miljard voor het vierde kwartaal, wat lager is dan de consensusschatting van €1,02 miljard.
Evercore ISI, een analistenbedrijf, herzag zijn koersdoel voor het bedrijf naar €250 van de eerdere €270, terwijl het de Outperform-rating handhaafde. Het bedrijf uitte ook een meer conservatieve houding voor het vierde kwartaal vanwege de heersende macro-economische omstandigheden.
Align Technology kondigde een herstructureringsplan aan om bepaalde posities wereldwijd te elimineren of over te dragen, waarbij verwacht wordt dat er ongeveer €30 miljoen aan herstructureringskosten in het vierde kwartaal zullen worden gemaakt. Daarnaast is het bedrijf van plan om in het vierde kwartaal van 2024 tot €275 miljoen van zijn gewone aandelen terug te kopen.
Dit zijn recente ontwikkelingen in de financiële prestaties en strategische plannen van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van Leerink Partners bieden recente gegevens van InvestingPro extra context over de financiële positie en marktprestaties van Align Technology. In de laatste twaalf maanden eindigend in Q2 2024 rapporteerde Align Technology een omzet van €3,94 miljard, met een bescheiden groei van 5,5%. Het bedrijf handhaaft een sterke bruto winstmarge van 70,16%, wat wijst op efficiënt kostenbeheer ondanks uitdagende marktomstandigheden.
InvestingPro Tips benadrukken dat Align Technology agressief aandelen heeft teruggekocht, wat gezien kan worden als een teken van vertrouwen van het management in de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf. Bovendien wordt het aandeel verhandeld tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de groei van de winst op korte termijn, met een PEG-ratio van 0,77, wat wijst op een potentiële onderwaardering op basis van de verwachte groei.
Het is echter belangrijk op te merken dat het aandeel aanzienlijke volatiliteit heeft ervaren, met een daling van 16,61% in de afgelopen maand en een daling van 33,82% over de laatste zes maanden. Dit komt overeen met de observaties van de analist over de uitdagende marktomstandigheden die de prestaties van het bedrijf beïnvloeden.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Align Technology, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.