Op vrijdag handhaafde Barclays een Overweight-rating en een koersdoel van $55,00 voor Alaska Air Group Inc. (NYSE: ALK), na de beter dan verwachte resultaten van het bedrijf in het derde kwartaal. De resultaten komen na de recente overname van Hawaiian Airlines door de luchtvaartmaatschappij, wat heeft bijgedragen aan een gunstiger vooruitzicht voor de omzet en marge in het vierde kwartaal.
Het management van Alaska Air heeft aangegeven dat de geconsolideerde omzet per eenheid voor het vierde kwartaal is verbeterd, wat naar verwachting de marges voor de legacy Alaska-activiteiten zal verbeteren en Hawaiian Airlines dicht bij break-even zal brengen. Dit markeert een significante ommekeer ten opzichte van de aanzienlijke operationele verliezen van het voorgaande jaar. Het verbeterde vooruitzicht wordt deels toegeschreven aan een lagere concurrerende capaciteitsgroei in de sector.
De aanzienlijke margeverbetering voor Hawaiian Airlines wordt gezien als het resultaat van het overwinnen van verschillende uitdagingen, waaronder de grounding van A321-vliegtuigen vanwege GTF-motorproblemen, de introductie van B787- en A330F-vliegtuigen in de vloot, en het herstel van verminderd reisverkeer naar Maui als gevolg van bosbranden.
Bovendien profiteerden de financiële resultaten van Alaska Air in het derde kwartaal van het ontbreken van een definitief arbeidscontract voor cabinepersoneel binnen het legacy netwerk. Het uitblijven van een overeenkomst betekende dat het bedrijf geen voorzieningen trof voor verwachte hogere loonkosten, wat een positieve impact had van ongeveer 2% op de niet-brandstof gerelateerde kosten per eenheid.
Barclays verwacht dat er uiteindelijk een herziene arbeidsovereenkomst zal worden bereikt, wat naar verwachting de kosten op dat moment zal verhogen.
Vooruitkijkend heeft het management van Alaska Air gehint op de mogelijkheid om verhoogde synergiedoelstellingen van de Alaska-Hawaiian fusie bekend te maken tijdens de aankomende analistenbijeenkomst in december. Barclays heeft zijn pro-forma model voor Alaska-Hawaiian bijgewerkt om de resultaten van het derde kwartaal te weerspiegelen en blijft positief over de vooruitzichten van het bedrijf voor 2025, waarbij het koersdoel van $55 wordt gehandhaafd.
In ander recent nieuws is Alaska Air Group het onderwerp geweest van verschillende noemenswaardige ontwikkelingen. Het kwartaalrapport van het bedrijf over het tweede kwartaal toonde een GAAP nettowinst van $220 miljoen en een aangepaste nettowinst van $327 miljoen.
De recente fusie zal naar verwachting de winst van Alaska in 2025 met 22% verwateren, maar Melius Research heeft zich optimistisch getoond dat het management van Alaska de fundamenten van Hawaiian kan verbeteren. In lijn hiermee lanceerde Alaska Air Group een financieringsinitiatief van $1,5 miljard, gedekt door haar klantenloyaliteitsprogramma, waarbij de opbrengsten bedoeld zijn voor het aflossen van schulden uit de fusie en voor algemene bedrijfsdoeleinden.
Alaska Air Group gaf ook $1,25 miljard aan senior secured notes uit en stelde een senior secured termijnleningfaciliteit van $750 miljoen vast. Deze strategische financiële manoeuvres maken deel uit van de inspanningen van het bedrijf om zijn schuldprofiel te beheren.
Wat betreft analistenratings handhaafde Susquehanna een Neutral-rating voor de aandelen van Alaska Air Group, maar verhoogde het koersdoel naar $45. TD Cowen verlaagde daarentegen het koersdoel naar $50, maar handhaafde een Buy-rating. Ten slotte initieerde Barclays de dekking van Alaska Air Group, waarbij het aandeel een Overweight-rating kreeg en een koersdoel van $55 werd vastgesteld.
Deze ratings weerspiegelen de recente ontwikkelingen in de financiële positie en toekomstperspectieven van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties en toekomstperspectieven van Alaska Air Group sluiten aan bij verschillende belangrijke inzichten van InvestingPro. De nettowinst van het bedrijf zal naar verwachting dit jaar groeien, wat in lijn is met de verbeterde vooruitzichten voor omzet en marge die in het artikel worden genoemd. Deze positieve trend wordt verder ondersteund door 10 analisten die hun winstvoorspellingen naar boven hebben bijgesteld voor de komende periode, zoals vermeld in de InvestingPro Tips.
De financiële gezondheid van het bedrijf lijkt robuust, met een K/W-verhouding van 12,6 over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, wat wijst op een relatief aantrekkelijke waardering in vergelijking met de winst. Dit is vooral opmerkelijk gezien het sterke rendement over de laatste drie maanden, waarbij de aandelenkoers een totaalrendement van 31,84% liet zien in die periode.
InvestingPro Tips benadrukken ook dat Alaska Air opereert met een gematigd schuldniveau, wat gunstig kan zijn terwijl het bedrijf Hawaiian Airlines integreert en synergieën nastreeft uit de fusie. Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor Alaska Air Group, die een dieper inzicht geven in de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.