Evercore ISI heeft woensdag zijn koersdoel voor Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO) bijgesteld naar $65,00, tegen $60,00 eerder, met behoud van een Outperform rating voor het aandeel. Ondanks dat de vergelijkbare omzet (comp) in het tweede kwartaal met 7% daalde en niet aan de verwachtingen voldeed, was er in augustus een positieve verschuiving, waardoor het optimisme over een mogelijke stijging van de vergelijkbare omzet in het tweede halfjaar toenam.
Het management heeft de year-to-date outlook van het bedrijf naar beneden bijgesteld voor zowel omzet als winst, onder verwijzing naar een voorzichtig consumentenklimaat, maar is van plan om gezonde brutomarges te handhaven door middel van gecontroleerd voorraadbeheer.
Het aantal vergelijkbare transacties van het bedrijf daalde met 7,4%, wat duidt op een daling van het klantenverkeer onder invloed van de uitdagingen voor consumenten met een midden- tot lager inkomen, ongunstige weersomstandigheden en een dip in de verkoop van hardwaren. Ook evenementgebonden winkelpatronen droegen bij aan de fluctuerende verkoopcijfers. De prognose voor de winst per aandeel (WPA) van Academy Sports & Outdoors is verlaagd naar een gemiddelde van $5,83, ongeveer 6% onder de analistenconsensus van $6,24.
Ondanks deze uitdagingen zullen de stieren zich waarschijnlijk blijven richten op de waardering van het bedrijf, de sterke vrije kasstroomgeneratie (FCF), de inkoop van eigen aandelen en de voorraadcontrole, die in het tweede kwartaal met 5% is afgenomen. De brutomarges van het bedrijf blijven robuust, met groeipotentieel wanneer de vraag naar discretionaire consumenteneenheden weer aantrekt.
Aan de andere kant kunnen beren zich concentreren op de negatieve transactietrends en de afzwakkende omzet, waarbij ze opmerken dat Academy Sports & Outdoors achterblijft bij collega's als Dick's Sporting Goods en Walmart in het goedkopere segment.
Het bedrijf erkent dat Academy Sports & Outdoors zich momenteel in een overgangsfase bevindt, waarin het ontbreekt aan high-end atletiekproducten, maar actief werkt aan het verbeteren van de waarde, de nieuwheid en het klantenverkeer. Het risico bestaat dat nieuwe winkelopeningen minder rendement opleveren als de omzet niet verbetert.
Evercore ISI blijft optimistisch over de waardering van het aandeel, dat minder dan 10 keer de geschatte winst voor 2025 bedraagt en een aantrekkelijk risico/rendementsscenario biedt in het midden van de $50 als de verkooptrends omkeren. De sterke vrije kasstroom van het bedrijf, die naar verwachting meer dan $300 miljoen zal bedragen na meer dan 6% winkelgroei in 2024 en meer dan 8% in 2025, ondersteunt de voortdurende inkoop van eigen aandelen en verbeteringen in de toeleveringsketen. Het nieuwe koersdoel van $65 is gebaseerd op ongeveer 9 keer de geschatte winst van $7,10 in 2025.
In ander recent nieuws meldde Academy Sports & Outdoors een daling van de omzet in het tweede kwartaal, met een totale omzet van $1,55 miljard, een daling van 2,2% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Dit werd toegeschreven aan economische druk, zware weersomstandigheden en uitdagingen met een nieuw magazijnbeheersysteem. Ondanks deze tegenslagen richt het bedrijf zich op groeistrategieën, waaronder het uitbreiden van zijn winkelnetwerk en het verbeteren van zijn online aanwezigheid.
JPMorgan heeft onlangs zijn koersdoel voor Academy Sports & Outdoors verlaagd naar $ 52, met behoud van een neutrale rating. Deze aanpassing volgde op de misser van de retailer op de vergelijkbare winkelomzet in het tweede kwartaal en de winst per aandeel, wat leidde tot een verlaging van de nettowinstverwachting voor het boekjaar 2024 met ongeveer 13%.
Academy Sports & Outdoors heeft zijn verwachtingen voor de jaaromzet bijgesteld naar een bandbreedte van $5,9 miljard tot $6,07 miljard. Het bedrijf kondigde ook een dividend van $ 0,11 per aandeel aan en is van plan om de komende vijf jaar tussen de 160 en 180 nieuwe winkels te openen. De lancering van het My Academy Rewards-programma en de groei van bezorging op dezelfde dag via DoorDash maken deel uit van de strategische initiatieven van het bedrijf.
De uitbreiding van het bedrijf naar 19 staten en de plannen voor een nieuw distributiecentrum begin 2026 worden gezien als positieve stappen om de groeidoelstellingen te behalen.
InvesteringsPro Inzichten
Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO) presenteert verschillende intrigerende financiële statistieken en strategische stappen die beleggers kunnen interesseren. Met een marktkapitalisatie van $3,99 miljard wordt het bedrijf verhandeld tegen een lage winstmultiple met een koers-winstverhouding van slechts 8,16, gebaseerd op de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2025. Deze waardering zou een signaal kunnen zijn van de aantrekkelijkheid van het aandeel, vooral gezien de agressieve strategie van het management om aandelen terug te kopen, wat vaak duidt op vertrouwen in de toekomstige prestaties van het bedrijf. Bovendien overtreffen de liquide middelen van het bedrijf de kortetermijnverplichtingen, wat financiële stabiliteit en flexibiliteit biedt.
Beleggers kunnen ook bemoedigd worden door de winstgevendheid van het bedrijf. In de afgelopen twaalf maanden heeft Academy Sports & Outdoors een brutowinstmarge van 34,18% en een operationele winstmarge van 10,65% behaald. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal blijven. Het is de moeite waard om op te merken dat het bedrijf een hoog rendement heeft behaald in de afgelopen tien jaar, evenals een sterk rendement in de afgelopen vijf jaar, wat een indicatie zou kunnen zijn van het prestatiepotentieel op de lange termijn.
Voor degenen die op zoek zijn naar een diepgaandere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten over Academy Sports & Outdoors. Er zijn op dit moment 6 InvestingPro Tips beschikbaar voor ASO, die kunnen worden bekeken om een beter inzicht te krijgen in het potentieel van het aandeel. De huidige inschattingen van de reële waarde door analisten en InvestingPro suggereren een bereik tussen $64 en $70,7, wat een stijging betekent ten opzichte van de vorige slotkoers van $55,38.
Deze inzichten en statistieken van InvestingPro kunnen waardevolle context bieden voor beleggers die Academy Sports & Outdoors Inc. overwegen als onderdeel van hun beleggingsportefeuille.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.