Op dinsdag heeft Deutsche Bank zijn standpunt over Associated British Foods (ABF:LN) (OTC: ASBFY) bijgesteld en de rating verlaagd van Houden naar Verkopen. De firma heeft ook haar koersdoel bijgesteld naar GBP21,90, een daling ten opzichte van het vorige koersdoel van GBP22,90.
De herziening komt omdat de bank een ommekeer verwacht in de factoren die hebben bijgedragen aan de winstverbetering voor het boekjaar 2024, waardoor een schaduw vooruitkijkt naar het boekjaar 2025.
De analyse van de bank suggereert dat het herstel van de marges van Primark, een retailtak van AB Foods, mogelijk zijn piek heeft bereikt. Er werd bezorgdheid geuit vanwege het ontbreken van een hefboomeffect op vergelijkbare basis en de behoefte aan meer investeringen. Daarnaast ondersteunen een voorspelde daling in de winstgevendheid van suiker en een terugval in de winstmarges van kruidenierswaren de conservatievere vooruitzichten.
Ondanks betere vooruitzichten voor de consument en lagere obligatierendementen die als positieve indicatoren kunnen worden gezien, is Deutsche Bank van mening dat er andere bedrijven zijn die beter gepositioneerd zijn om van deze trends te profiteren. Dit perspectief onderscheidt Deutsche Bank van andere bedrijven die dit niet hebben gedaan.
Na de publicatie van de resultaten over het eerste halfjaar hebben de aandelen van AB Foods wat van hun eerdere winsten ingeleverd. Momenteel stijgt het aandeel slechts ongeveer 5% year-to-date. Deze prestatie is bescheiden in vergelijking met concurrenten Next en Marks & Spencer, die hun aandelen in dezelfde periode met ongeveer 25% zagen stijgen.
De prognoses van Deutsche Bank omvatten een daling van de winst per aandeel (WPA) voor AB Foods van 6% in het boekjaar 2025. Hun EPS-prognose voor dat jaar ligt ook 7% onder de consensus, wat gewicht toevoegt aan hun beslissing om het aandeel te downgraden en het koersdoel te verlagen.
Inzichten van InvestingPro
Hoewel Deutsche Bank een bearish standpunt heeft ingenomen over Associated British Foods, geven recente InvestingPro-gegevens een bredere kijk op de financiële gezondheid van het bedrijf. De marktkapitalisatie van AB Foods staat op een robuuste $23,96 miljard en het bedrijf wordt verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 15,89, die wordt aangepast naar een iets aantrekkelijkere 14,94 als we kijken naar de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024. Deze waardering wordt aangevuld door een Koers/Winst Groei Verhouding van slechts 0,25 voor dezelfde periode, wat duidt op een potentiële onderwaardering ten opzichte van de verwachte winstgroei.
Bovendien heeft AB Foods een solide financiële structuur, waarbij de liquide middelen groter zijn dan de kortetermijnverplichtingen en het bedrijf werkt met een gematigd schuldniveau. Deze financiële stabiliteit wordt verder onderstreept door de winstgevendheid van het bedrijf in het verleden, inclusief de laatste twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024. Bovendien heeft het bedrijf zijn dividend drie jaar op rij verhoogd, hoewel er een lichte daling van de dividendgroei was van -3,7% in de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024.
InvestingPro Tips benadrukken dat het management agressief aandelen heeft ingekocht en analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn. Deze acties weerspiegelen vaak het vertrouwen in de toekomst van het bedrijf en kunnen worden gezien als een positief signaal aan beleggers. Voor degenen die op zoek zijn naar een meer diepgaande analyse, zijn er meer dan zes aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar voor AB Foods op https://www.investing.com/pro/ASBFY, die meer inzicht kunnen geven in het beleggingspotentieel van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.