TD Cowen heeft vrijdag zijn visie op Kohl's (NYSE:KSS) bijgesteld en het aandeel verlaagd van Kopen naar Houden en het koersdoel verlaagd van $25 naar $21.
De verandering komt nu het bedrijf te maken heeft met aanhoudende problemen in de kernsegmenten kleding en schoenen, die ongeveer 70% van de productmix uitmaken. De analist merkte op dat de vergelijkbare omzet de afgelopen 10 kwartalen negatief is gebleven, een belangrijke factor in de verlaging.
Kohl's heeft geprobeerd deze uitdagingen het hoofd te bieden door initiatieven te introduceren in nieuwe en ondergewaardeerde categorieën. De recente verhoging van de bedrijfsrichtlijnen werd echter voornamelijk toegeschreven aan de creditcardinkomsten, terwijl de comp guidance werd verlaagd.
De analist suggereerde dat de waardering op 10 keer de winst redelijk lijkt en gaf aan dat het aandeel binnen een bandbreedte zou kunnen blijven totdat er duidelijker zicht is op duurzame groei.
De kerncategorieën van het bedrijf, kleding en schoenen, die 68% van de mix uitmaken, blijven tegenwind ondervinden. Ook de consumenten in het middeninkomen staan nog steeds onder druk, wat in de tweede helft van het jaar gevolgen kan hebben voor de omvang van het boodschappenmandje en de promotionele activiteiten. Deze factoren zullen naar verwachting de prestaties van Kohl's blijven beïnvloeden.
Het management van Kohl's houdt deze uitdagende categorieën nauwlettend in de gaten, wat impliceert dat oplossingen tijd kunnen kosten. Ondanks deze problemen erkent de analist de proactieve benadering van de CEO van Kohl's, die actief in contact treedt met secundaire markten om goederen te kopen.
Deze strategie zal uiteindelijk zorgen voor een meer trendy aanbod, vooral in de juniorencategorie, die naar schatting minder dan 10% van de productmix van het bedrijf uitmaakt.
In ander recent nieuws meldde Kohl's Corporation een stijging van de winst in het tweede kwartaal van 2024 met 13% ondanks een dalende omzet. Het bedrijf overtrof de winstverwachtingen in het tweede kwartaal dankzij effectief voorraad- en kostenbeheer. Kohl's kende echter een daling van 5,1% in dezelfde winkelomzet, sterker dan verwacht.
In reactie op deze ontwikkelingen paste Baird de vooruitzichten voor Kohl's aandelen aan en verlaagde het koersdoel naar $25 van $27, terwijl de rating Outperform bleef. Aan de andere kant verlaagde JPMorgan de rating van Kohl's aandelen van Neutral naar Underweight, met een koersdoel van $19,00.
Ondanks de uitdagende retailomgeving heeft het management van Kohl's de winstverwachting voor 2024 verhoogd, zonder rekening te houden met mogelijke gevolgen van een uitspraak van het Consumer Financial Protection Bureau. Het bedrijf heeft ook de winstverwachting voor de winst per aandeel voor heel 2024 bijgesteld naar $1,75-$2,25, wat meer is dan de vorige verwachting van $1,25-$1,85.
Verder verwacht het bedrijf een daling van de verkoop-, algemene en administratieve kosten met 2% tot 3% en een jaar-op-jaar stijging van de brutomarge met 40-50 basispunten.
Tot slot past Kohl's zijn marketingstrategieën aan om de klantervaring te verbeteren, met initiatieven zoals partnerschappen met Babies "R" Us en uitbreiding van belangrijke groeigebieden.
Ondanks tegenwind van inflatie en hoge rentetarieven blijft het bedrijf optimistisch over zijn succes op de lange termijn, dat gedreven wordt door deze strategische initiatieven.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.