National Bank Financial heeft vrijdag zijn standpunt over aandelen Toronto-Dominion Bank (TD:CN) (NYSE: TD) bijgesteld en het aandeel verhoogd van Underperform naar Sector Perform. De firma verhoogde ook het koersdoel naar C$78,00, tegenover C$74,00 eerder. De opwaardering komt ondanks de onzekerheid over de langetermijnvooruitzichten van de bank in de Verenigde Staten.
De verschuiving in de rating volgt op de aankondiging van Toronto-Dominion Bank met betrekking tot haar voorzieningen voor mogelijke boetes door regelgevende instanties in de VS, met name in verband met antiwitwaspraktijken (AML). De bank heeft hiervoor US$ 3 miljard opzij gezet, wat de analist een "clearing event" noemde. In het rapport werd echter ook gewezen op mogelijke toekomstige uitdagingen, waaronder de mogelijkheid van niet-monetaire sancties die van invloed kunnen zijn op de activiteiten van de bank.
Het recente persbericht van de bank ging niet alleen in op monetaire boetebepalingen, maar zinspeelde ook op andere niet-monetaire repercussies. Het zou kunnen gaan om regelgevende maatregelen die leiden tot hogere nalevingskosten, die een structureel aspect van de kosten van de bank kunnen worden. Bovendien is er bezorgdheid over het opleggen van een activaplafond aan de Amerikaanse activiteiten van de bank, wat haar groei zou kunnen beperken.
Het rapport van National Bank Financial van 2 mei 2024 ging in op het risico van een asset cap. Hoewel er momenteel geen officieel plafond is, zou de groei van de activa van de bank in de VS aanzienlijk langzamer kunnen zijn dan in het verleden. Dit wordt toegeschreven aan de verwachte uitbreiding van de compliance-infrastructuur, die de typische bedrijfsvoortgang van de bank kan belemmeren.
De huidige situatie van Toronto-Dominion Bank weerspiegelt de complexe aard van het navigeren door regelgevende omgevingen, vooral in de context van haar Amerikaanse activiteiten. Analisten hebben opgemerkt dat de bank proactieve maatregelen heeft genomen om mogelijke boetes aan te pakken, maar de langetermijnimplicaties van de toegenomen naleving en mogelijke operationele beperkingen blijven een aandachtspunt voor beleggers en belanghebbenden.
In ander recent nieuws rapporteerde TD Bank Group een stabiele winst over het derde kwartaal van het fiscale jaar 2024, met een consistente omzet van $1,8 miljard en een winst per aandeel van $2,05. De bank wees een bedrag van $2,6 miljard toe aan de bank. De bank heeft een voorziening van $ 2,6 miljard getroffen voor mogelijke boetes in verband met lopende antiwitwaszaken en verwacht dat deze aan het einde van het jaar zullen zijn opgelost.
BMO Capital handhaafde de Market Perform rating voor TD Bank, met een stabiel koersdoel van Cdn$84,00, na het winstbericht van de bank.
De prestaties van de bank varieerden per sector, waarbij de segmenten Canadian Personal and Commercial Banking en U.S. Retail beter presteerden dan verwacht, terwijl de Canadese divisies Wealth & Insurance en Wholesale Banking achterbleven.
TD Bank Group verkocht ongeveer 40,5 miljoen aandelen in Charles Schwab Corporation, waardoor het belang werd teruggebracht tot 10,1% en ongeveer 54bps aan kapitaal werd gegenereerd in het vierde kwartaal van 2024. De bank verkocht ook aandelen in First Horizon en kocht meer dan 100 miljoen aandelen terug, wat duidt op rendement voor de aandeelhouders.
Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen de strategische stappen van TD Bank Group om het kapitaal te versterken en de groei te handhaven. Ondanks de wisselende financiële prestaties in verschillende divisies en de antiwitwasbepaling zag BMO Capital geen reden om de rating of het koersdoel voor de aandelen van de bank aan te passen. TD Bank Group voorziet een hoge eencijferige aangepaste kostengroei voor het boekjaar 2024, zoals analisten hebben opgemerkt.
Inzichten InvestingPro
Naar aanleiding van de bijgestelde vooruitzichten van National Bank Financial voor Toronto-Dominion Bank is het vermeldenswaard dat de bank zich heeft ingezet voor aandeelhoudersrendement door het dividend 14 jaar op rij te verhogen, volgens een InvestingPro Tip. Dit is met name relevant voor beleggers die op zoek zijn naar stabiele inkomsten, vooral in het licht van de recente uitdagingen van de bank op het gebied van regelgeving. Bovendien heeft de bank de dividenduitkeringen gedurende een indrukwekkende 52 opeenvolgende jaren gehandhaafd, wat haar historische veerkracht en financiële stabiliteit onderstreept.
InvestingPro Data biedt een momentopname van de financiële gezondheid van Toronto-Dominion Bank, met een marktkapitalisatie van $102,32 miljard en een koers-winstverhouding van 18,36, wat het beleggerssentiment over de winstcapaciteit van de bank aangeeft. De inkomstengroei van de bank over de laatste twaalf maanden, vanaf Q3 2024, staat op 3,78%, wat, ondanks dat het bescheiden is, suggereert dat de bank een groeitraject aanhoudt. Met een dividendrendement van 5,12% per de laatst geregistreerde datum biedt de bank bovendien een aantrekkelijk rendement voor inkomstengerichte beleggers.
Voor degenen die op zoek zijn naar een meer diepgaande analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die meer inzicht kunnen geven in de prestaties en vooruitzichten van Toronto-Dominion Bank. Deze tips zijn toegankelijk via het InvestingPro platform en bieden beleggers een uitgebreider inzicht in de positie van de bank in de markt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.