Op vrijdag handhaafde Pivotal Research een koopadvies voor Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI) met een stabiel koersdoel van $40,00, ondanks recente marktuitdagingen na de voltooiing van de fusie met Liberty. Het bedrijf constateerde een aanzienlijke daling van de aandelenkoers van het bedrijf, wat het toeschrijft aan verschillende factoren, waaronder de technische nasleep van de fusieafsluiting, een "vallend mes" koerspatroon, en een algemene desinteresse van beleggers, deels omdat Sirius XM niet op grote indexen staat genoteerd.
De analist merkte op dat de huidige waarderingsniveaus van Sirius XM aantrekkelijk zijn, gezien de recente koersdaling. De satellietradiobranche maakt een moeilijke periode door, met verwachtingen van aanhoudend abonneeverlies en afhankelijkheid van prijsverhogingen. Pivotal Research benadrukte echter de robuuste vrije kasstroomcapaciteiten van Sirius XM en een loyale klantenbasis met een hoger inkomen, die waarschijnlijk stabiel zal blijven.
Ondanks de uitdagingen benadrukte het bedrijf het potentieel voor Sirius XM om een aanzienlijke groei in vrije kasstroom te realiseren, ondersteund door lagere kapitaaluitgaven en aanstaande prijsverhogingen. De analyse suggereert dat Sirius XM, gebaseerd op conservatieve projecties, op koers ligt om zijn schuldreductiedoelstellingen te halen, waarbij ongeveer $2,5 miljard aan nettoschuld tegen 2027 wordt afgelost en de schuldenlast wordt teruggebracht tot een beheersbare drie keer EBITDA.
Daarnaast verwacht het bedrijf dat Sirius XM zijn huidige dividend gemakkelijk zou kunnen verdubbelen, wat zou leiden tot een rendement van ongeveer 9%, wat aanzienlijke steun zou bieden aan het aandeel. Pivotal Research wees ook op de waarde van het 12,5MHz spectrum van Sirius XM, dat het bedrijf vrijmaakt voor potentieel terrestrisch gebruik, met een geschatte netto contante waarde van ongeveer $2,5 miljard. Deze waardering zou conservatief kunnen zijn gezien de succesvolle implementatie van vaste draadloze toegang door andere draadloze bedrijven.
In ander recent nieuws heeft Sirius XM Radio Inc. een golf van activiteit gezien. De belangrijke fusie van het bedrijf met een dochteronderneming van Liberty Media Corporation leidde tot een aanzienlijke verhoging van het koersdoel naar $32,50, zoals aangepast door Evercore ISI. Rosenblatt Securities paste ook zijn koersdoel voor Sirius XM Radio aan, van $3,40 naar $28,00, met behoud van een neutraal advies voor het aandeel. Deutsche Bank herzag echter zijn koersdoel voor Sirius XM naar $3,00, waarbij het verwees naar lagere schattingen voor de EBITDA en vrije kasstroom van het bedrijf.
Deze aanpassingen in koersdoelen komen in de nasleep van de fusie en het Q2 2024 winstrapport van Sirius XM. Het bedrijf onthulde een sequentiële stijging van 8% in aangepaste EBITDA, een jaar-op-jaar verbetering in marges, en een stijging van 6% in vrije kasstroom ten opzichte van het voorgaande jaar. Ondanks een daling in abonnee- en advertentie-inkomsten in het SiriusXM-segment, rapporteerde het bedrijf een omzetstijging van 2% in het Pandora en off-platform segment.
Om groei te stimuleren heeft Sirius XM verschillende strategische initiatieven geïmplementeerd, waaronder een vernieuwde streaming-ervaring, een nieuw prijsmodel voor in-vehicle gebruik, en de uitbreiding van 360L-installatiepercentages, evenals plannen om een Europese tech hub te openen.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro onderstrepen het investeringspotentieel in Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI), in lijn met de optimistische houding van Pivotal Research. Met een marktkapitalisatie van $8,15 miljard en een aantrekkelijke K/W-verhouding van 7,08, die verder verbetert tot 6,08 wanneer aangepast voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, biedt het aandeel een aantrekkelijke waardering. De PEG-ratio van 0,45 over dezelfde periode suggereert dat de aandelenkoers van Sirius XM ondergewaardeerd is ten opzichte van de winstgroei, wat het koopadvies van Pivotal Research versterkt.
Bovendien blijkt de toewijding van Sirius XM aan aandeelhoudersrendementen, aangezien het negen opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, met een opmerkelijk dividendrendement van 4,57%. Dit is in overeenstemming met de projectie van Pivotal Research dat het bedrijf zijn huidige dividend gemakkelijk zou kunnen verdubbelen. Een InvestingPro Tip benadrukt dat de waardering van Sirius XM een sterk rendement op vrije kasstroom impliceert, wat een belangrijke factor is in het groeipotentieel van het bedrijf ondanks recente uitdagingen met abonnees.
Beleggers kunnen ook geruststelling vinden in de winstgevendheid van het bedrijf, waarbij analisten dit jaar winstgevendheid voorspellen en het bedrijf de afgelopen twaalf maanden winstgevend is geweest. Deze inzichten, gecombineerd met aanvullende tips beschikbaar op InvestingPro, waaronder 10 meer tips voor Sirius XM, kunnen een uitgebreider beeld geven voor degenen die een investering in de satellietradio-aanbieder overwegen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.