Op woensdag heeft Truist Securities het koersdoel voor Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN) herzien, waarbij het werd verlaagd van $1.200,00 naar $1.137,00. Ondanks de verlaging van het koersdoel handhaafde het bedrijf een koopadvies voor het aandeel.
De aanpassing door Truist Securities is gebaseerd op een gedetailleerd financieel model. In hun verklaring legde het bedrijf uit dat het nieuwe koersdoel is "afgeleid van een kansgewogen Discounted Cash Flow (DCF)." Deze methode is een waarderingstechniek die wordt gebruikt om de waarde van een investering te schatten op basis van de verwachte toekomstige kasstromen.
Het bedrijf hanteert een standaard disconteringsvoet van 9,0% voor alle grote biotechbedrijven die ze volgen, wat ook werd gebruikt bij de waardering van Regeneron. Deze voet wordt gebruikt om toekomstige kasstromen te verdisconteren naar hun huidige waarde, een gebruikelijke praktijk bij aandelenwaardering.
Naast de disconteringsvoet neemt Truist Securities ook een terminale groeivoet van 2% op in hun model. Deze voet is bedoeld om rekening te houden met het langetermijngroeipotentieel van Regeneron's pijplijn, wat de verwachtingen van het bedrijf voor de prestaties van het bedrijf na de nabije toekomst weerspiegelt.
Truist Securities voorspelt dat de Netto Contante Waarde (NCW) van Regeneron's terminale waarde in het jaar 2033 ongeveer €76 miljard zal bedragen. Deze projectie vormt een onderdeel van hun waardering en onderbouwt het koersdoel dat voor de aandelen van het bedrijf is vastgesteld.
In ander recent nieuws maakte Regeneron Pharmaceuticals een belastingvrije last bekend van ongeveer €56 miljoen voor verworven onderzoek en ontwikkeling (IPR&D) gerelateerd aan samenwerkings- en licentieovereenkomsten. Verwacht wordt dat deze last zowel de GAAP als de non-GAAP nettowinst per verwaterd aandeel met ongeveer €0,43 zal beïnvloeden voor het derde kwartaal van 2024. De totale inkomsten van Regeneron zijn met 12% gestegen tot €3,55 miljard, waarbij de wereldwijde inkomsten van Dupixent een stijging van 29% zagen tot €3,56 miljard.
Het geneesmiddel Dupixent van het bedrijf werd goedgekeurd voor de behandeling van Chronische Obstructieve Longziekte (COPD) in de Verenigde Staten en China, een ontwikkeling die volgens TD Cowen een kans van €2-3 miljard zou kunnen vertegenwoordigen. Regeneron staat echter voor een juridische uitdaging van Amgen over patenten gerelateerd aan zijn product, Eylea.
Een voorlopige rechtbankbeslissing was in het voordeel van Amgen, wat mogelijk invloed heeft op Regeneron's marktaandeel en omzetgroei, waardoor Erste Group de rating van Regeneron verlaagde van Kopen naar Houden. Ondanks deze uitdagingen handhaafde BMO Capital Markets zijn Outperform-rating en koersdoel van $1.300,00 voor Regeneron. Andere bedrijven zoals Goldman Sachs, Piper Sandler en Truist Securities handhaafden ook respectievelijk positieve en neutrale standpunten over Regeneron.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Truist Securities werpen recente gegevens van InvestingPro extra licht op de financiële positie van Regeneron Pharmaceuticals. Het bedrijf heeft een aanzienlijke marktkapitalisatie van €109,72 miljard, wat zijn belangrijke aanwezigheid in de biotechnologiesector weerspiegelt. De K/W-verhouding van Regeneron staat op 25,15, wat aangeeft dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor de winsten van het bedrijf, mogelijk vanwege de groeiverwachtingen en sterke marktpositie.
InvestingPro Tips benadrukken de financiële kracht en marktprestaties van Regeneron. De kasstromen van het bedrijf dekken de rentebetalingen voldoende, en de liquide activa overtreffen de kortlopende verplichtingen, wat wijst op een solide financiële basis. Dit sluit aan bij de positieve vooruitzichten en het koopadvies van Truist Securities. Bovendien heeft Regeneron de afgelopen vijf jaar een sterk rendement laten zien, wat de langetermijngroeiverwachtingen ondersteunt die in het waarderingsmodel van Truist zijn meegenomen.
Het is vermeldenswaard dat het management van Regeneron agressief aandelen heeft ingekocht, wat mogelijk de winst per aandeel kan verhogen en kan bijdragen aan de waardering van het bedrijf. Dit kan worden gezien als een teken van vertrouwen in de toekomstige vooruitzichten van het bedrijf.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen krijgen in de financiële gezondheid en marktpositie van Regeneron, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips, die een uitgebreid beeld geven van de sterke punten en potentiële uitdagingen van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.