Op woensdag heeft Barclays een aanpassing gemaakt in de beoordeling van het aandeel Range Resources Corp (NYSE:RRC), waarbij het werd opgewaardeerd van Underweight naar Equalweight. Daarnaast stelde het bedrijf ook een nieuw koersdoel vast voor het bedrijf op $34,00.
De herziene vooruitzichten komen doordat de analist opmerkte dat de waardering van het aandeel ten opzichte van concurrenten Antero Resources en Chesapeake Energy aantrekkelijker is geworden.
De analist wees erop dat Range Resources nu handelt tegen een premie van ongeveer 0,4x op zijn ondernemingswaarde ten opzichte van EBITDA (EV/EBITDX) voor 2025-2026 in vergelijking met zijn gasconcurrenten, wat een aanzienlijke daling is ten opzichte van de premie van 1x die het zes maanden eerder had. Deze verschuiving in waardering wordt gezien als een gevolg van de prestaties van het aandeel ten opzichte van Antero Resources (AR) en Chesapeake Energy (CHK).
Range Resources staat bekend om zijn duurzame langetermijninventaris, met meer dan 25 jaar aan voorraden, waarvan 87% in staat is om een rendement van minstens 10% te genereren, zelfs als de prijs van aardgas daalt naar $2,50 per duizend kubieke voet equivalent (Mcfe). Dit robuuste voorraadprofiel is een belangrijke factor in het vermogen van Range Resources om een hogere waardering te behouden in vergelijking met zijn concurrenten.
Daarnaast identificeerde de analist twee factoren die de koers van het aandeel kunnen opdrijven. Ten eerste heeft Range Resources een flexibel programma gepland voor 2025, wat het bedrijf de mogelijkheid biedt om ofwel volumes te laten groeien ofwel de huidige productieniveaus te handhaven terwijl de kapitaaluitgaven worden verminderd.
Ten tweede is er potentieel voor het bedrijf om de aandeelhouderswaarde te vergroten door een toename van de inkoop van eigen aandelen, die naar verwachting zullen stijgen van ongeveer $60 miljoen in het boekjaar 2024 naar ongeveer $180 miljoen voor het boekjaar 2025.
Ondanks een lichte daling van het koersdoel van $35 naar $34, vanwege lagere vloeistofprijzen, blijft de analist optimistisch. Het nieuwe doel is gebaseerd op een gemengde multiple van 7x de geschatte ondernemingswaarde ten opzichte van EBITDA voor 2025 en 1x de netto-activawaarde (NAV). De nettoschuld van het bedrijf ligt ook comfortabel binnen de beoogde range van $1 miljard tot $1,5 miljard, wat flexibiliteit biedt in de kapitaalallocatie.
In ander recent nieuws heeft Rigel Resource Acquisition Corp. een rentevrije lening van $1,5 miljoen veiliggesteld van zijn sponsor, Rigel Resource Acquisition Holding LLC, om zijn operationele uitgaven en inspanningen voor bedrijfscombinaties te ondersteunen. De leningsovereenkomst werd gedetailleerd beschreven in een 8-K-aangifte bij de U.S. Securities and Exchange Commission.
Ondertussen kondigde Range Resources Corporation het pensioen aan van bestuurslid Steve Gray, gepland voor oktober 2024. Gray's ambtstermijn sinds 2018 heeft aanzienlijk bijgedragen aan de veerkracht en efficiëntie van het bedrijf.
In andere recente ontwikkelingen rapporteerde Range Resources Corp. sterke Q2-resultaten voor het boekjaar 2024, waarbij operationele efficiëntie en kostenbeheersing werden benadrukt.
Het bedrijf genereerde opmerkelijke vrije kasstroom en een productiesnelheid van 2,15 miljard kubieke voet equivalent per dag (Bcf/d), met prognoses om dit momentum te handhaven op ongeveer 2,2 Bcf/d voor het laatste deel van het jaar.
Echter, Piper Sandler verlaagde de rating van Range Resources van Overweight naar Neutral, voornamelijk vanwege een herziene langetermijnprognose voor aardgasprijzen.
Bovendien is Range Resources actief geweest in kapitaalbeheer, waarbij het $20 miljoen van zijn eigen aandelen heeft ingekocht en $48 miljoen aan obligaties die in 2025 vervallen met korting heeft teruggekocht. Piper Sandler benadrukte de solide balans van het bedrijf, die wordt beschouwd als een van de sterkste onder zijn op gas gerichte concurrenten.
Het bedrijf benadrukte ook het potentieel van het bedrijf voor anticyclische investeringen, die zouden kunnen leiden tot kapitaalefficiënte groei in het boekjaar 2025.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Barclays bieden recente gegevens van InvestingPro extra context over de financiële positie en marktprestaties van Range Resources. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $7,47 miljard, met een koers-winstverhouding van 15,42, wat wijst op een relatief gematigde waardering in vergelijking met de winst. Dit sluit aan bij de observatie van Barclays dat de waardering van Range Resources aantrekkelijker is geworden ten opzichte van zijn concurrenten.
InvestingPro Tips benadrukken dat Range Resources opereert met een gematigd schuldniveau, wat de opmerking van de analist ondersteunt dat de nettoschuld van het bedrijf binnen de beoogde range ligt. Deze financiële flexibiliteit zou inderdaad de verhoogde inkoop van eigen aandelen mogelijk kunnen maken die voor het boekjaar 2025 wordt verwacht.
Bovendien laten de gegevens van InvestingPro zien dat Range Resources winstgevend is geweest over de afgelopen twaalf maanden, met een sterk rendement over de afgelopen vijf jaar. Deze prestatiegeschiedenis ondersteunt het vermogen van het bedrijf om zijn hogere waardering te handhaven, zoals opgemerkt in het rapport van Barclays.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen in de financiële gezondheid en marktpositie van Range Resources, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips naast de hier genoemde. Deze inzichten kunnen waardevolle context bieden voor het evalueren van de duurzaamheid van de langetermijninventaris van het bedrijf en het potentieel voor het creëren van aandeelhouderswaarde.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.