Citi herhaalde woensdag zijn sell rating voor Plug Power (NASDAQ:PLUG) aandelen en handhaafde een koersdoel van $1,50. De beoordeling van de firma volgde op de presentatie van Plug Power op een evenement voor concurrenten, waar het bedrijf de financiële verwachtingen en operationele vooruitgang besprak.
Het bedrijf gaf een verwachte omzetverdeling aan van een derde in de eerste helft van het jaar tegenover twee derde in de tweede helft, wat suggereert dat de totale inkomsten lager zouden kunnen uitvallen dan de eerder aangekondigde doelstelling van $825 miljoen. In plaats daarvan verwacht Plug Power ongeveer $ 791 miljoen aan totale inkomsten voor het jaar.
In de tweede helft van het jaar zullen de inkomsten naar verwachting stijgen door de erkenning van meer dan 70 megawatt aan elektrolyzers die al in gebruik zijn genomen. De belangrijkste punten uit de presentatie waren onder andere een verwachte opeenvolgende uitbreiding van de brandstofmarges in het derde kwartaal, gedreven door een hogere bezettingsgraad en prijsstelling. Daarnaast wordt de productie in de tweede helft geschat op ongeveer 25 ton per dag, wat slechts de helft is van de huidige vraag van klanten.
Plug Power rapporteerde ook dat het ongeveer $1,3 miljoen heeft ontvangen uit 45V credits en streeft naar een break-even brutomarge in het vierde kwartaal van 2024. De diensten van het bedrijf zullen naar verwachting in 2025 een break-even punt bereiken. Bovendien wordt de definitieve documentatie voor de leninggarantie van het Department of Energy verwacht voor het einde van het jaar.
Het bedrijf maakt ongeveer $50 miljoen per kwartaal aan beperkte liquide middelen vrij en is bezig met het regelen van de overdracht van investeringsbelastingkredieten (ITC). Tijdens de presentatie werd er geen melding gemaakt van de timing voor richtlijnen voor de 45V credits, noch werd er gesproken over mogelijke behoefte aan extra eigen vermogen.
Ander recent nieuws is dat Plug Power een subsidie van $10 miljoen heeft ontvangen van het Amerikaanse ministerie van Energie om een nieuwe architectuur voor waterstoftankstations te demonstreren. Dit is onderdeel van een grotere toewijzing van $62 miljoen aan 20 projecten in 15 staten om de inzet van schone waterstoftechnologieën te versnellen. Het waterstofstation, dat naar verwachting in 2026 operationeel zal zijn, wordt ontworpen en gebouwd door Plug Power en beheerd vanuit het hoofdkantoor in Vista, Slingerlands, NY.
Het bedrijf is ook het onderwerp geweest van een reeks aanpassingen van verschillende analistenfirma's na het winstrapport van Q2 2024. BTIG verhoogde het koersdoel voor Plug Power-aandelen en handhaafde een Buy-rating, terwijl RBC Capital, Canaccord Genuity en BMO Capital Markets hun koersdoelen verlaagden vanwege zorgen over vertragingen in de omzeterkenning en een toename van de cash burn.
Op het gebied van strategische ontwikkelingen nadert Plug Power de voltooiing van 55 megawatt elektrolyzers, die naar verwachting ongeveer $70 miljoen aan inkomsten zullen genereren. Het bedrijf is ook een partnerschap aangegaan met Olin Corporation voor de productie van vloeibare waterstof in Louisiana en werkt aan het verkrijgen van een leningsfaciliteit van $1,7 miljard bij het ministerie van Energie.
Plug Power heeft belangrijke benoemingen gedaan in haar managementteam, waaronder Colin Angle, medeoprichter en voormalig CEO van iRobot, als lid van de Raad van Bestuur. Daarnaast is Dean Fullerton, voorheen werkzaam bij Amazon, benoemd tot Chief Operating Officer. Dit zijn recente ontwikkelingen die de voortdurende strategische vooruitgang van het bedrijf benadrukken.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Plug Power (NASDAQ:PLUG) haar operationele en financiële reis voortzet, bieden realtime gegevens van InvestingPro belangrijke inzichten in de huidige status van het bedrijf. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt ongeveer $1,65 miljard, wat de omvang en de waardering van investeerders in de markt weerspiegelt. Ondanks een ambitieuze omzetdoelstelling is de omzet van Plug Power de afgelopen twaalf maanden gedaald, met een gerapporteerde omzet van $ 684,49 miljoen en een aanzienlijke daling van de omzetgroei van -22,2%. Deze inkrimping komt overeen met de prognoses van het bedrijf zelf, namelijk dat het zijn doelstelling van $825 miljoen niet zal halen.
InvestingPro Tips onthullen dat Plug Power werkt met een aanzienlijke schuldenlast en mogelijk moeite heeft om aan de rentebetalingen te voldoen, wat een punt van zorg kan zijn voor potentiële investeerders. De cash burn rate van het bedrijf wordt ook benadrukt, wat wijst op de noodzaak van zorgvuldig financieel beheer in de toekomst. Positief is dat de liquide middelen van Plug Power de kortetermijnverplichtingen overtreffen, wat op korte termijn enige financiële flexibiliteit biedt. Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreide analyse, zijn er meer dan 13 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, die kunnen worden onderzocht voor een dieper inzicht in de financiële gezondheid en marktpositie van Plug Power.
Hoewel Plug Power op dit moment geen dividend uitkeert, heeft het de afgelopen week een aanzienlijk rendement geboekt, met een koers totaalrendement van 8,05%. Deze volatiliteit is iets voor traders om nauwlettend in de gaten te houden, vooral gezien de koersbewegingen van het bedrijf. De InvestingPro schatting van de reële waarde van $2,94 suggereert een potentiële onderwaardering vergeleken met de vorige slotkoers van $1,88, wat waardezoekende beleggers zou kunnen interesseren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.