Op woensdag heeft M&T Bank Corporation (NYSE:MTB) een opwaardering ontvangen van Evercore ISI, waarbij de aandelenrating werd verhoogd van In Line naar Outperform. Het bedrijf verhoogde ook het koersdoel voor de aandelen van M&T Bank naar €210,00, een stijging ten opzichte van het vorige doel van €187,00.
De opwaardering werd toegeschreven aan de verwachtingen van afnemende zorgen over commercieel vastgoedkrediet (CRE), verbeterende fundamenten en een versnellende kapitaalteruggave, wat zou kunnen bijdragen aan een stijging van de waardering van het aandeel. De bank heeft recentelijk een goede prestatie laten zien, die volgens analisten zou kunnen aanhouden vanwege een potentiële gunstige verschuiving in de fundamenten van de bank, wat een positievere winstvooruitzicht ondersteunt.
Analisten benadrukten dat de winst van M&T Bank veerkrachtiger zou kunnen zijn dan verwacht, geholpen door herprijzing van vaste activa, financieringsflexibiliteit en winstgroei door recente overnames. Ondanks aanhoudende zorgen over CRE-krediet wordt de dalende rente-omgeving als positief gezien voor herfinancieringsmogelijkheden, kredietmigratie en het beperken van verliezen. Bovendien heeft M&T Bank zijn kredietreserves versterkt en verwacht het geen significante vermindering van CRE-leningsaldo's.
De hervatting en verwachte versnelling van aandeleninkopen worden ook gezien als factoren die het langetermijn-opwaartse potentieel van M&T Bank's rendement op tastbaar gewoon vermogen (ROTCE) zullen ondersteunen. Hoewel het aandeel jaar-tot-datum beter heeft gepresteerd, wordt het verhandeld tegen een multiple die in lijn is met concurrenten, namelijk 10,7 keer de geschatte winst per aandeel (EPS) voor 2025 en 1,7 keer de tastbare boekwaarde (TBV). Dit ondanks het feit dat M&T Bank's ROTCE-vooruitzichten bescheiden boven die van concurrenten liggen en een gunstiger winsttraject heeft.
De bank wordt momenteel ook verhandeld met een korting ten opzichte van zijn koers-winstverhouding (K/W) van 14 keer vóór de pandemie. Naarmate de fundamenten verbeteren, de rendementen sterker worden en het kredietrisico afneemt, voorzien analisten van Evercore ISI extra opwaarts potentieel voor de relatieve waardering van M&T Bank.
In ander recent nieuws is M&T Bank het onderwerp geweest van positieve analistenvooruitzichten vanwege sterke financiële prestaties en unieke groeimogelijkheden. Zowel JPMorgan als Piper Sandler verhoogden hun koersdoelen voor de bank, waarbij ze factoren noemden zoals stabiele netto rentemarge, verbeterende kredietmetrieken en potentieel voor verhoogde aandeleninkopen. JPMorgan benadrukte verder de sterke organische groei van M&T Bank, die gunstig afsteekt bij concurrenten.
Recente winstrapportages laten zien dat M&T Bank's GAAP-winst per aandeel in het tweede kwartaal van 2024 €3,73 bedroeg, met een nettowinst van €655 miljoen. De omzetgroei werd gedreven door zowel fee-inkomsten als netto rente-inkomsten. De bank kondigde ook plannen aan om de aandeleninkopen in de tweede helft van 2024 te hervatten.
M&T Bank's toewijding aan duurzaamheid komt tot uiting in de duurzame financieringsleningen en investeringen die €3,1 miljard bereikten. De bank is ook erkend voor zijn diensten, met prijzen voor zijn mobiele bankapp en de benoeming tot Securitization Trustee of the Year. Ondanks een daling in commerciële vastgoedleningen, zag M&T Bank groei in gemiddelde leningen en leases, voornamelijk gedreven door commerciële, industriële en consumentenleningen.
De bank verwacht dat zijn netto rente-inkomsten voor het jaar tussen €6,85 miljard en €6,9 miljard zullen liggen, en plant aandeleninkopen in een tempo van €200 miljoen per kwartaal.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Evercore ISI bieden recente gegevens van InvestingPro extra context over de financiële positie en marktprestaties van M&T Bank. De marktkapitalisatie van de bank bedraagt €28,84 miljard, met een K/W-verhouding van 12,84, iets lager dan de pre-pandemische niveaus genoemd in het artikel. Dit sluit aan bij de visie van analisten dat er ruimte kan zijn voor waarderingsgroei.
InvestingPro Tips benadrukken M&T Bank's sterke dividendhistorie, met 46 opeenvolgende jaren van dividenduitkeringen en verhogingen in de afgelopen 7 jaar. Dit toont de toewijding van de bank aan aandeelhoudersrendement, wat overeenkomt met de in het artikel genoemde verwachte versnelling van aandeleninkopen. Het huidige dividendrendement is 3,13%, wat een aantrekkelijke inkomenscomponent biedt voor beleggers.
Ondanks de positieve vooruitzichten is het vermeldenswaard dat M&T Bank een omzetdaling heeft ervaren, met een groeipercentage van -8,73% over de laatste twaalf maanden. De bank blijft echter winstgevend, en analisten voorspellen aanhoudende winstgevendheid dit jaar. Deze winstgevendheid, gecombineerd met het dividendtraject van de bank, kan enige geruststelling bieden aan beleggers die zich zorgen maken over de kredietrisico's in commercieel vastgoed die in het artikel worden genoemd.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 6 aanvullende tips voor M&T Bank, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.