Op woensdag heeft BofA Securities zijn standpunt over Grocery Outlet Holding (NASDAQ: GO) aangepast door de aandelen te degraderen van Koop naar Neutraal. Het bedrijf verlaagde ook het koersdoel van €29,00 naar €17,00.
De wijziging in de beoordeling volgt op het plotselinge ontslag van CEO RJ Sheedy, wat leidde tot een zoektocht naar een nieuwe leider. Eric Lindberg, de huidige voorzitter van de raad van bestuur, die ervaring heeft als CEO en co-CEO van het bedrijf van 2006 tot 2022, zal optreden als interim-CEO totdat een permanente vervanger is gevonden.
De degradatie werd veroorzaakt door de abrupte leiderschapsovergang en de mogelijke impact hiervan op het aandeel van het bedrijf. BofA Securities uitte bezorgdheid over de onzekerheid die deze verandering met zich mee zou kunnen brengen, ondanks de erkenning van de sterke langetermijnvooruitzichten van Grocery Outlet. De analist wees op het unieke bedrijfsmodel van het bedrijf, de uitzonderlijke waarde voor klanten en de aanzienlijke groeimogelijkheden als positieve indicatoren voor de toekomst.
Het herziene koersdoel van €17,00 is gebaseerd op een multiple van 17-18 keer de verlaagde prognose van de firma voor de aangepaste winst per aandeel (EPS) voor het fiscale jaar 2025. Deze aanpassing vertegenwoordigt een aanzienlijke daling ten opzichte van de vorige waardering, die gebaseerd was op een multiple van 26-27 keer de verwachte winst.
Terwijl Grocery Outlet begint met het proces van het vinden van een nieuwe CEO, zal de interimperiode worden geleid door Eric Lindberg. Zijn eerdere ervaring bij het bedrijf zal naar verwachting enige stabiliteit bieden tijdens de overgang. De actieve zoektocht van de raad naar een nieuwe CEO suggereert echter dat Grocery Outlet op zoek is naar een nieuwe leiding om het bedrijf vooruit te helpen.
In de tussentijd kan het aandeel van het bedrijf onder druk komen te staan door de onzekerheden die zijn ontstaan door het plotselinge vertrek van Sheedy en de vragen die onbeantwoord blijven. Investeerders en belanghebbenden zullen de situatie nauwlettend in de gaten houden terwijl het bedrijf deze onverwachte verandering in zijn uitvoerende leiding navigeert.
In ander recent nieuws heeft Grocery Outlet onlangs voorlopige financiële resultaten voor het derde kwartaal van 2024 vrijgegeven, waarbij de netto-omzet naar verwachting €1,1 miljard zal bereiken, een stijging van 10,4% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Het bedrijf herziet echter zijn aangepaste EBITDA-richtlijn voor het volledige jaar naar beneden tot onder het eerder genoemde bereik, ondanks de verwachting dat het zijn richtlijn voor de netto-omzet voor het volledige jaar zal overtreffen.
Grocery Outlet heeft ook een private label programma gelanceerd, GO Brands, met als doel 100 nieuwe producten te introduceren tegen het einde van het jaar. De uitbreidingsplannen van het bedrijf liggen op schema, met 10 nieuwe winkels geopend in Q2, waarmee het totaal op 524 locaties komt. Het bedrijf streeft ernaar om dit jaar tot 64 nieuwe winkels te openen, met een voorspelde netto-omzet voor het fiscale jaar 2024 tussen €4,3 miljard en €4,35 miljard.
Wat betreft analistenbeoordelingen is Loop Capital begonnen met de dekking van Grocery Outlet-aandelen met een Hold-rating, waarbij een voorzichtige houding wordt uitgedrukt vanwege de huidige uitdagingen van het bedrijf. Goldman Sachs daarentegen handhaafde zijn Sell-rating op Grocery Outlet-aandelen, waarbij de nadruk werd gelegd op het unieke bedrijfsmodel en het groeitraject van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de huidige financiële positie en marktprestaties van Grocery Outlet, wat context biedt aan de degradatie van BofA Securities. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €1,38 miljard, met een K/W-verhouding van 26,98, wat aangeeft dat beleggers nog steeds enige groeiverwachtingen inprijzen ondanks recente uitdagingen.
InvestingPro Tips benadrukken dat Grocery Outlet dicht bij zijn 52-weken dieptepunt handelt, waarbij de aandelenkoers de afgelopen drie en zes maanden aanzienlijk is gedaald. Dit sluit aan bij de zorgen die BofA Securities heeft geuit en de daaropvolgende degradatie. Het is echter vermeldenswaard dat analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal blijven, en het is de afgelopen twaalf maanden winstgevend geweest, wat enige stabiliteit zou kunnen bieden tijdens de leiderschapsovergang.
De omzetgroei van het bedrijf van 8,74% over de afgelopen twaalf maanden en 11,71% in het meest recente kwartaal suggereert dat het unieke bedrijfsmodel van Grocery Outlet klanten blijft aanspreken, wat de visie van BofA op de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf ondersteunt. Met een bruto winstmarge van 30,48% behoudt het bedrijf een solide basis voor winstgevendheid, hoewel de operationele inkomstenmarge van 2,0% ruimte voor verbetering in operationele efficiëntie aangeeft.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten die waardevol kunnen zijn bij het beoordelen van het toekomstige potentieel van Grocery Outlet te midden van zijn huidige uitdagingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.