Evercore ISI heeft woensdag het koersdoel voor FOX Corp. (NASDAQ:FOXA) verhoogd naar $ 38 van de vorige $ 33, met behoud van een In Line rating. De beslissing volgt op de sterke prestaties van FOX in het vierde kwartaal, die de verwachtingen overtroffen, met name op het gebied van winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA).
FOX sloot het boekjaar 2024 af met een hoge noot, waarbij de marges de verwachtingen overtroffen en de EBITDA aanzienlijk beter was dan verwacht. Het bedrijf heeft een opleving gezien die wordt toegeschreven aan betere kijkcijfers voor Fox News, een positieve reclameomgeving en een versnelling van de groei van de streamingdienst Tubi, vooral in juni en juli. Deze opleving kwam na een bijzonder rustige april en mei.
Vooruitkijkend naar het fiscale jaar 2025 is FOX klaar om te profiteren van meerdere factoren. Deze omvatten hogere inkomsten uit politieke advertenties, financiële voordelen van het uitzenden van de Super Bowl, minder digitale verliezen en de lancering van de Venu Sports joint venture, die naar verwachting zal bijdragen aan de inkomsten en EBITDA door middel van licentieovereenkomsten. Ondanks deze positieve ontwikkelingen blijft de onmiddellijke impact op de nettokaspositie onzeker.
Hoewel de omzet- en EBITDA-prognoses voor het boekjaar 2025 grotendeels intact blijven, is het vertrouwen van het bedrijf in de vooruitzichten van FOX gegroeid. Dit gevoel wordt ondersteund door de veerkracht van de affiliate vergoedingen, bemoedigende advertentietrends en efficiënt kostenbeheer. Naast de operationele prestaties heeft FOX consequent zijn aandeleninkoopprogramma voortgezet en zijn halfjaarlijkse dividend met 4% verhoogd, wat neerkomt op een rendement van ongeveer 1,4%.
Het management van FOX wordt omschreven als voorzichtig en voorzichtig in hun benadering van kapitaalallocatie, waarbij ze een balans zoeken tussen organische investeringen en aandeelhoudersrendement. Ze hebben echter aangegeven dat ze steeds meer geïnteresseerd zijn in fusies en overnames, wat een zekere mate van onzekerheid met zich meebrengt.
Het verhaal voor FOX zal naar verwachting draaien om reclametrends, digitale initiatieven en mogelijke fusies en overnames. Het nieuwe koersdoel van $ 38 impliceert een bedrijfswaarde/EBITDA van 5,9x voor het kalenderjaar 2025 en een rendement op vrije kasstroom van 13,1%.
In ander recent nieuws is FOX Corp het onderwerp geweest van verschillende analistenaanpassingen. CFRA verhoogde zijn koersdoel voor FOX Corp van $35,00 naar $38,00 en handhaafde een hold rating. Deze wijziging was gebaseerd op een TEV/EBITDA-multiple (Total Enterprise Value to Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) van 6,8 keer de EBITDA-schatting van $6,51 miljard voor het boekjaar 2025.
Aan de andere kant handhaafde Wells Fargo zijn onderwogen rating met een stabiel koersdoel van $ 29,00. Deze analyse suggereert een voorzichtige kijk op potentiële fusies en overnames vanwege de migratie van sportuitzendingen naar streamingplatforms.
Wat de financiële prestaties betreft, rapporteerde FOX Corp een winst per aandeel over Q4 van $ 0,68, wat $ 0,13 lager was dan de consensusraming. Het bedrijf rapporteerde ook een stijging van 5% in affiliate vergoedingen en een stijging van 2% in inkomsten voor zijn kabelnetwerk programmadivisie.
Het gratis, door reclame ondersteunde streamingplatform Tubi blijft groeien en heeft nu 81 miljoen maandelijkse kijkers. Daarnaast kondigde FOX Corp onlangs een joint venture aan met Disney en Warner Bros. Discovery, met als doel grote sportcompetities en evenementen aan te bieden aan kijkers zonder abonnement op streaming.
Tot slot is er een juridisch geschil gaande tussen mediamagnaat Rupert Murdoch en drie van zijn kinderen over de toekomstige leiding van zijn media-imperium, waaronder FOX Corp.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl FOX Corp. (NASDAQ:FOXA) een robuust boekjaar 2024 afrondt, kunnen beleggers extra context vinden in de real-time gegevens en InvestingPro Tips. Het management van het bedrijf heeft laten zien dat het zich inzet voor aandeelhouderswaarde door middel van agressieve aandeleninkoop en een consistente dividendverhoging in de afgelopen vier jaar. Naast deze aandeelhoudersvriendelijke aanpak wordt FOXA verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding van 11,63, wat suggereert dat het ondergewaardeerd kan zijn ten opzichte van het winstgroeipotentieel op de korte termijn.
Vanuit het oogpunt van financiële gezondheid overtreffen de liquide middelen van FOXA de kortetermijnverplichtingen, wat duidt op een solide liquiditeitspositie. Met een gematigd schuldniveau en een dividendrendement van 1,34% heeft het bedrijf bovendien een evenwichtig risicoprofiel. Beleggers zullen de sterke prestaties van het aandeel opmerken, met een koersstijging van 32,88% in de afgelopen zes maanden en een rendement van 20,08% in de afgelopen drie maanden, waarbij het in de buurt van de hoogste koers op 52 weken handelt.
Voor degenen die op zoek zijn naar een meer diepgaande analyse biedt InvestingPro een reeks aanvullende tips, waaronder inzicht in de winstgevendheid, voorspellingen van analisten voor het jaar en een uitgebreide beoordeling van de reële waarde. In totaal zijn er nog 10 InvestingPro Tips beschikbaar die een genuanceerder inzicht kunnen geven in het beleggingspotentieel van FOXA.
Het is duidelijk dat FOX Corp. door het dynamische medialandschap navigeert met strategische initiatieven die aanslaan bij de markt. Terwijl het bedrijf zich blijft ontwikkelen met nieuwe ondernemingen en een focus op digitale expansie, kunnen deze InvestingPro Insights dienen als een waardevol hulpmiddel voor beleggers die weloverwogen beslissingen willen nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.