Op woensdag heeft Piper Sandler zijn financiële vooruitzichten voor First Bank (NASDAQ: FRBA) aangepast, waarbij het koersdoel is verlaagd van $18,00 naar $17,00. Het bedrijf handhaafde zijn Overweight-rating voor het aandeel. De aanpassing volgt op het derdekwartaalrapport van First Bank, waarin een winst per aandeel (EPS) van $0,32 werd gerapporteerd. Na correctie voor een verlies op effecten en een herstructurering van de Bank-Owned Life Insurance (BOLI) portefeuille, was de kern-EPS iets hoger op $0,34. Dit was echter lager dan de verwachting van Piper Sandler van $0,41 en de consensusschatting van $0,40.
De aandelen van de bank daalden de dag na de bekendmaking van de resultaten. Sindsdien is de prestatie van First Bank ongeveer 5% achtergebleven bij de NASDAQ Bank Index. De compressie van de netto rentemarge (NIM) van de bank, die met 13 basispunten daalde naar 3,49%, samen met de verwachting van het management van een stabiele marge in de toekomst, worden gezien als factoren die bijdragen aan de onderprestatie van het aandeel.
Piper Sandler had aanvankelijk een exit-NIM voor 2025 van 3,75% voorspeld, in lijn met de eerdere consensus. Het bedrijf heeft zijn prognose nu echter herzien en verwacht een NIM van 3,53% voor het vierde kwartaal van 2025. Ondanks de neerwaartse bijstellingen merkte Piper Sandler positieve aspecten op in het rapport van First Bank, waaronder een opleving in de groei van leningen en deposito's, zeer schoon krediet en een verwachte stabiele kostenbasis.
In ander recent nieuws meldde First Bank een aanzienlijke toename van leningen en deposito's tijdens de conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024. De leningengroei van de bank bedroeg ongeveer $90 miljoen, terwijl de deposito's met $82 miljoen groeiden. Commerciële en industriële leningen waren een belangrijke drijfveer van deze groei en vormden ongeveer 60% van de toename in leningen. De nettowinst van de bank voor het kwartaal was iets lager op $8,2 miljoen, of $0,32 per verwaterd aandeel, als gevolg van margecompressie.
Ondanks de lichte daling van de netto rentebaten voerde First Bank balansoptimalisaties uit en breidde het zijn digitale bankactiviteiten uit. De bank verkocht voor $12 miljoen aan laagrenderende effecten en herstructureerde $20 miljoen aan nieuwe BOLI-polissen voor winstgevendheid. De niet-rentelasten stegen tot $18,6 miljoen, beïnvloed door hogere OREO-kosten.
Dit zijn de recente ontwikkelingen voor First Bank. De bank verbetert zijn digitale bankieren met een nieuw platform voor online rekeningen openen en breidt zijn aanwezigheid in filialen uit. Het management is voorzichtig optimistisch over het herstel van de netto rentemarge en het handhaven van de leningengroei. Ze houden de depositokosten nauwlettend in de gaten na recente renteverlagingen door de Federal Reserve.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de financiële positie en marktprestaties van First Bank (NASDAQ: FRBA). Ondanks de recente neerwaartse bijstelling van het koersdoel door Piper Sandler, lijkt het aandeel First Bank tegen aantrekkelijke waarderingsniveaus te worden verhandeld. De koers-winstverhouding van het bedrijf staat op 8,95, wat relatief laag is vergeleken met het groeipotentieel van de winst op korte termijn, zoals benadrukt door een van de InvestingPro Tips.
Bovendien heeft First Bank een sterke omzetgroei laten zien, met een stijging van 34,1% in de laatste twaalf maanden tot en met het derde kwartaal van 2024. Deze robuuste groei, gecombineerd met een operationele winstmarge van 41,62%, suggereert dat de bank effectief is geweest in het beheer van haar activiteiten ondanks de uitdagingen die in het resultatenbericht werden genoemd.
InvestingPro Tips geven ook aan dat First Bank naar verwachting dit jaar winstgevend zal blijven, wat in lijn is met de positieve aspecten die door Piper Sandler worden genoemd, zoals schoon krediet en verwachte stabiele kosten. Het is echter vermeldenswaard dat het bedrijf lijdt onder zwakke brutomarges, wat een factor kan zijn om in de gaten te houden in toekomstige kwartalen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips voor First Bank, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.