Morgan Stanley heeft donderdag het aandeel Equinor (EQNR:NO) (NYSE: EQNR) verlaagd van Equalweight naar Underweight. De firma paste ook het koersdoel voor het Noorse energiebedrijf aan naar NOK270,00 van het vorige NOK305,00. Deze wijziging is gebaseerd op prognoses voor de dividenduitkeringen en het aandeleninkoopprogramma van het bedrijf.
De verlaging gaat gepaard met een analyse van de financiële strategie en mogelijkheden van Equinor. Morgan Stanley schat in dat Equinor het kwartaaldividend jaarlijks met 2 cent kan laten groeien.
Volgens hun projecties zou dit resulteren in een gewoon dividend per aandeel van $1,58 in 2026, dat naar verwachting zal stijgen tot $1,90 aan het einde van het decennium. Dit suggereert een jaarlijkse groei van het dividend per aandeel (DPS) van ongeveer 5% tot 2030.
Het bedrijf verwacht ook dat Equinor tussen 1,5% en 2% van deze DPS-groei zal kunnen compenseren door een vermindering van het aantal aandelen, toegeschreven aan het aandeleninkoopprogramma. Deze financiële manoeuvres vallen volgens Morgan Stanley binnen de financiële mogelijkheden van het bedrijf.
Met behulp van een disconteringsvoet van 9% en een wisselkoers van 10 Noorse Kronen (NKr) ten opzichte van de Amerikaanse dollar heeft Morgan Stanley de contante waarde berekend van de toekomstige dividendstroom van Equinor. Het model van het bedrijf geeft aan dat tegen het einde van 2025 de contante waarde van de dividenden naar schatting rond de 270 NKr zal liggen. Deze waardering weerspiegelt een potentiële neerwaartse trend van 6% ten opzichte van het huidige aandelenniveau van Equinor, wat overeenkomt met de beweegreden achter de onderwogen rating.
De analyse van Morgan Stanley suggereert voorzichtige verwachtingen voor de aandelenkoers van Equinor op basis van de verwachte dividendgroei en de impact van het aandeleninkoopprogramma op de waardering van het bedrijf. Het herziene koersdoel van NOK270,00 vertegenwoordigt de aangepaste vooruitzichten van het bedrijf voor de toekomstige waarde van het aandeel.
In ander recent nieuws heeft Equinor aanzienlijke vooruitgang geboekt in zowel haar financiële prestaties als strategische initiatieven. Het energiebedrijf boekte robuuste resultaten over het tweede kwartaal met een aangepast bedrijfsresultaat voor belastingen van $7,5 miljard en een nettowinst van $1,9 miljard volgens IFRS. Het bedrijf onthulde ook plannen voor een uitgebreide kapitaaluitkering aan aandeelhouders, met een totaal van $14 miljard in 2024.
Daarnaast verwierven Equinor en Dominion Energy offshore windleases in een recente veiling van de Amerikaanse overheid, waarbij Equinor $75 miljoen toezegde voor een lease van 101.443 acres.
Analisten van UBS hebben het aandeel Equinor opgewaardeerd van Verkopen naar Neutraal, met het argument dat de risico's voor het bedrijf op de korte termijn evenwichtiger zijn. Ondanks een mogelijk neerwaarts risico voor de inkomsten van Equinor in 2024 en 2025, verwacht UBS een herstel van de olieprijzen.
Het koersdoel voor Equinor werd ook verlaagd door TD Cowen, dat een 'hold'-rating op het aandeel handhaafde. De analist onderstreepte het belang van externe factoren zoals de wereldwijde gasprijzen in de waardering en prestaties van het aandeel Equinor.
Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen de strategische focus van Equinor op het verbeteren van de operationele efficiëntie, het uitbreiden van de portefeuille hernieuwbare energie en het handhaven van een sterke kapitaalverdeling.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van Morgan Stanley's recente verlaging van de waardering van Equinor (EQNR:NO) (NYSE: EQNR), is het essentieel om aanvullende financiële cijfers te bekijken die een breder perspectief bieden op de huidige waardering en prestaties van het bedrijf. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Equinor een marktkapitalisatie van $75,15 miljard en een koers-winstverhouding (P/E) van 8,27, wat duidt op een potentieel ondergewaardeerd aandeel in vergelijking met sectorgemiddelden. De koers/boekwaardeverhouding van het bedrijf staat op 1,72, wat verder suggereert dat het aandeel redelijk geprijsd zou kunnen zijn ten opzichte van de intrinsieke waarde.
InvestingPro Tips benadrukken het aanzienlijke dividend van Equinor voor aandeelhouders, met een robuust dividendrendement van 10,52% volgens de laatste gegevens, wat overeenkomt met de focus van Morgan Stanley op de dividendstrategie van het bedrijf. Daarnaast wordt het aandeel Equinor over het algemeen verhandeld met een lage prijsvolatiliteit, wat beleggers een stabielere beleggingsoptie biedt in de vaak turbulente olie- en gasmarkt. Het is ook opmerkelijk dat het bedrijf al 23 jaar op rij dividend heeft uitgekeerd, wat de toewijding aan het teruggeven van waarde aan aandeelhouders onderstreept.
Voor beleggers die op zoek zijn naar meer inzicht zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, die een uitgebreide analyse geven van de financiële gezondheid en marktpositie van Equinor. Deze tips gaan dieper in op aspecten zoals de winstgevendheid, kasstroom en schuldniveaus van het bedrijf, die cruciaal zijn voor het maken van weloverwogen investeringsbeslissingen. Geïnteresseerde lezers kunnen meer gedetailleerde tips over Equinor vinden op het InvestingPro platform.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.