Dinsdag initieerde Bernstein de dekking van Eaton Corporation (NYSE: ETN) met een Outperform-rating en stelde een koersdoel vast van $382. De dekking benadrukt Eaton's sterke positie in belangrijke markten, waarbij 70% van de verkoop gekoppeld is aan elektrische apparatuur, en aanzienlijke blootstelling aan datacenters, reshoring en elektrische netwerksectoren.
De analist van Bernstein voorspelt een robuuste groei voor Eaton's elektrische activiteiten, met een prognose van een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 9% voor de Amerika's over de komende vijf jaar, wat de verwachting van de markt van een CAGR van 6% overtreft. Dit optimisme is onderbouwd door Eaton's vermogen om te profiteren van de verschuiving van de markt naar systeemintegratie, een domein waarin het bedrijf wordt gezien als uitmuntend.
Verwacht wordt dat Eaton's prijszettingsvermogen ook sterk zal blijven, waarbij de analist een nieuwe normaal van 3% prijsstijgingen projecteert, een stijging ten opzichte van de 1% die werd gezien in periodes van nulgroei. Daarnaast wordt verwacht dat het bedrijf een groei van 300 basispunten in operationele marge zal bereiken over de komende vijf jaar, tot 27%.
Deze verbetering zal naar verwachting worden gedreven door een gunstige mix van producten, kostenbesparende initiatieven (met een potentiële kostenbesparing van $470 miljoen), en operationele hefboomwerking.
Voor het fiscale jaar 2025 voorspelt Bernstein dat Eaton's winst per aandeel (EPS) $12,25 zal bereiken, wat een stijging van 2% is ten opzichte van de schattingen van de markt. Verder vooruitkijkend verwacht de analist dat de EPS zal groeien tot $23 rond 2030, wat een CAGR van 14% vertegenwoordigt, vergeleken met de 10% die door de markt wordt geprojecteerd.
Op basis van deze groeipercentages suggereert de analist dat het aandeel gewaardeerd zou kunnen worden op $657, maar bij het verdisconteren staat het koersdoel op $382, wat een potentiële stijging van 14% aangeeft. Dit doel is gebaseerd op een impliciete koers-winstverhouding (K/W) van 31 keer de geprojecteerde winst voor 2025.
In ander recent nieuws heeft Eaton Corporation robuuste financiële resultaten gerapporteerd, waaronder een recordaangepaste EPS van $2,84 en recordsegmentmarges. Deze sterke prestatie heeft ertoe geleid dat het bedrijf zijn volledige jaarprognose voor beide metrieken heeft verhoogd.
Eaton's divisie Electrical Americas rapporteerde een stijging van 25% jaar-op-jaar in het orderboek, wat een positieve trend in orders markeert. De vroege vooruitzichten van het bedrijf voor 2025 omvatten een verwachte marktgroei van 6-8% en incrementele segmentmarges tussen 30-35%.
Daarnaast heeft Morgan Stanley vertrouwen getoond in Eaton door het koersdoel voor het aandeel van het bedrijf te verhogen van $370,00 naar $385,00 en een Overweight-rating te handhaven. Oppenheimer heeft ook zijn Perform-rating voor Eaton gehandhaafd, ondanks kleine aanpassingen aan de ondergrens van de verwachtingen voor de tweede helft van 2024.
Ondanks een omzetdaling van 7% in het Vehicle-segment en een lichte stijging van 2% in e-mobility-verkopen, blijft de algehele prestatie van Eaton sterk. Het bedrijf is van plan $1,5 miljard te investeren in kapitaaluitgaven, met focus op gebieden met hoge groei.
Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen bij Eaton Corporation.
InvestingPro Inzichten
De sterke marktpositie en groeipotentieel van Eaton Corporation, zoals benadrukt door de analyse van Bernstein, worden verder ondersteund door realtime gegevens en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt een indrukwekkende $130,86 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de elektrische apparatuurindustrie weerspiegelt.
InvestingPro-gegevens tonen aan dat Eaton een robuuste financiële prestatie heeft geleverd, met een omzet van $24,61 miljard in de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024, en een omzetgroei van 8,81% over dezelfde periode. Dit sluit goed aan bij de optimistische groeiprognoses van Bernstein voor de elektrische activiteiten van het bedrijf.
Two belangrijke InvestingPro Tips onderstrepen Eaton's financiële kracht en marktpositie:
1. Eaton heeft zijn dividend gedurende 15 opeenvolgende jaren verhoogd, wat duidt op een sterke toewijding aan aandeelhoudersrendementen en financiële stabiliteit.
2. Het bedrijf heeft een perfecte Piotroski Score van 9, wat wijst op uitstekende financiële gezondheid en operationele efficiëntie.
Deze inzichten complementeren Bernstein's analyse van Eaton's prijszettingsvermogen en potentieel voor margeuitbreiding. De consistente dividendgroei en sterke financiële gezondheid van het bedrijf bieden aanvullende ondersteuning voor de positieve vooruitzichten op toekomstige prestaties.
InvestingPro biedt 19 aanvullende tips voor Eaton Corporation, die investeerders een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Om toegang te krijgen tot deze inzichten en meer, bekijk het volledige aanbod van tips beschikbaar op InvestingPro.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.