Morgan Stanley heeft maandag zijn visie op Baxter International (NYSE:BAX) aandelen bijgesteld en het koersdoel verlaagd van Equalweight naar Underweight en verlaagd van $39 naar $30. De analyse van het bedrijf suggereert dat de financiële vooruitzichten van Baxter lastiger kunnen zijn dan eerder werd verwacht, vooral in het licht van de overname van Hillrom.
De aandelen van het bedrijf hebben sinds 2012 niet meer zo laag gestaan en Morgan Stanley maakt zich zorgen over het vermogen van Baxter om aan de optimistische margeverwachtingen van de markt te voldoen. Het bedrijf wijst erop dat de huidige bedrijfssamenstelling en kostenomgeving een belemmering kunnen vormen voor het vermogen van het bedrijf om terug te keren naar de margeniveaus van 17-18% in 2019.
De verlaging weerspiegelt een conservatiever standpunt over de middellangetermijnwinsten van het bedrijf, waarbij de schattingen van Morgan Stanley 7% onder de marktconsensus voor het jaar 2027 liggen. Daarnaast is de aanpassing van het koersdoel gebaseerd op een verlaagde target multiple van 8,5 keer de verwachte EBITDA voor 2025, vanwege onzekerheden over de margeontwikkeling.
Het potentiële opwaartse potentieel van Baxter wordt erkend, afhankelijk van het vermogen van het bedrijf om marges en prijzen sneller te verbeteren dan verwacht. Het bedrijf merkt ook op dat een minder verwaterende prijsstelling voor injecteerbare producten in de VS dan verwacht een positieve invloed zou kunnen hebben op de waardering van Baxter, met een bull case scenario van $42.
Het gebrek aan onmiddellijke katalysatoren, behalve de mogelijke verkoop van Vantive, doet de analist echter geloven dat andere aandelen in de sector op dit moment meer relatieve opwaartse kracht kunnen bieden.
In ander recent nieuws leverde Baxter International robuuste financiële resultaten voor het eerste kwartaal van 2024, met een wereldwijde omzetstijging van 2% op gerapporteerde basis en een stijging van 3% tegen constante wisselkoersen.
De diverse vraag naar producten en de strategische prijsstelling van het bedrijf droegen bij aan deze groei, vooral in het segment Medische Producten en Therapieën, dat een stijging van 6% zag, en het segment Farmaceutische Producten, dat een groei van 11% realiseerde. Het segment Healthcare Systems & Technologies had echter te kampen met een daling van 9% als gevolg van operationele problemen.
Goldman Sachs herhaalde zijn Neutral rating voor Baxter International en handhaafde het koersdoel op $36,00. Goldman Sachs is optimistisch over het potentieel van Baxter om ongeveer 17% operationele marges te bereiken tegen 2026, iets boven hun schatting van 16,9%. De firma voorspelt ook een stijging van 4,4% in 2025 vergeleken met 3,7% in 2024, exclusief het segment Kidney Care.
Baxter International Inc. heeft goedkeuring gekregen van de Amerikaanse Food and Drug Administration (FDA) om het gebruik van zijn Clinolipid uit te breiden naar pediatrische patiënten, met inbegrip van premature en terminale pasgeborenen. Het product, dat al sinds 2019 beschikbaar is voor volwassenen, is nu beschikbaar voor patiënten van alle leeftijden die intraveneuze voeding nodig hebben.
Wat betreft de berichtgeving van analisten heeft UBS het koersdoel van Baxter bijgesteld naar $40,00, een daling ten opzichte van de eerdere $42,00, met behoud van een neutrale rating. TD Cowen verlaagde het koersdoel van Baxter van Kopen naar Houden vanwege zorgen over de prestaties in het segment Ziekenhuisdiensten en -technologieën. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen rond Baxter International Inc.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van Morgan Stanley's recente verlaging van Baxter International (NYSE:BAX), kan een blik op de laatste InvestingPro gegevens en tips extra context bieden voor beleggers. Met een huidige marktkapitalisatie van $18,0 miljard en een dividendrendement van 3,28% onderscheidt Baxter zich door zijn toewijding aan aandeelhoudersrendement. Baxter heeft het dividend 7 jaar op rij verhoogd en 54 jaar op rij gehandhaafd. Deze toewijding aan dividenden is een belangrijke factor, vooral als we kijken naar het investeringspotentieel van het bedrijf op lange termijn.
Ondanks de uitdagingen zullen de netto-inkomsten van Baxter dit jaar naar verwachting stijgen, wat een ommekeer zou kunnen betekenen ten opzichte van de prestaties van vorig jaar. De lage prijsvolatiliteit van het bedrijf suggereert ook een niveau van stabiliteit in de aandelenprijs. Het is echter vermeldenswaard dat 7 analisten hun inkomsten voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, wat wijst op potentiële tegenwind op de korte termijn.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepere analyse zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, die te vinden zijn op het InvestingPro platform. Gebruik couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+ en krijg toegang tot waardevolle inzichten die kunnen helpen bij het nemen van beleggingsbeslissingen. Met nog 5 InvestingPro Tips beschikbaar, kunnen beleggers zich verdiepen in de nuances van de financiële en marktprestaties van Baxter.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.