Op vrijdag handhaafde BofA Securities haar buy rating en $79,00 koersdoel voor Teekay Tankers (NYSE:TNK), na een update van het bedrijf over de dynamiek van de vraag naar ruwe tankers en de kapitaalstrategie.
Kevin Mackay, CEO van Teekay Tankers, en Stewart Andrade, CFO van Teekay Tankers, gaven inzicht en merkten op dat de tarieven voor ruwe tankers de typische neerwaartse trend van het tweede kwartaal trotseren, met tarieven voor middelgrote tankers die rond $45.000/dag schommelen, wat consistent is met de vroege niveaus van het tweede kwartaal.
De leiding van het bedrijf benadrukte dat de fundamenten voor tankertarieven robuust zijn, ondersteund door een sterke tonmijlsvraag, een beperkte vlootgroei en aanhoudende geopolitieke conflicten. Teekay Tankers verwacht dat deze gunstige omstandigheden in het derde kwartaal zullen aanhouden, aangezien de vraag naar olie in 2024 naar schatting met 1,2 miljoen vaten per dag zal groeien.
Nu de Trans Mountain Pipeline (TMX) operationeel is, heeft het bedrijf bovendien een toename van de activiteit gezien, met 22 Aframax-schepen die sinds de ingebruikname geladen zijn.
Teekay Tankers verwacht dat wanneer de TMX eenmaal volledig in productie is, er 25-30 schepen per maand kunnen worden ingezet, wat zich mogelijk uitbreidt naar langere ton-mijl trades naar bestemmingen zoals India en China, in plaats van alleen de westkust van de VS.
Het bedrijf toonde zich ook optimistisch over aanhoudend sterke marktfundamentals in 2025 en noemde een verschuiving in de voorkeur van klanten naar twee- tot driejarige charters en gunstige vooruitzichten voor de scheepscapaciteit.
In lijn met deze observaties heeft BofA Securities zijn raming van de winst per aandeel voor Teekay Tankers voor 2024 licht aangepast en verhoogd van $13,65 naar $13,70, en voor 2025 met 1% naar $11,10.
Het koersdoel is gebaseerd op 4,0 keer de geschatte EBITDA van Teekay Tankers voor 2024, wat iets onder het midden ligt van het historische handelsbereik van 3,0 tot 7,0 keer. Het standpunt van BofA weerspiegelt het vertrouwen in de voortzetting van historisch hoge tankertarieven en een rationeel orderboek voor de industrie.
In ander recent nieuws rapporteerde Teekay Tankers robuuste resultaten voor het eerste kwartaal, met een aangepast nettoresultaat van $132 miljoen of $3,86 per aandeel, en een totale aangepaste EBITDA die steeg tot $151 miljoen. Het bedrijf bereikte ook een schuldenvrije status door de terugkoop van acht schepen voor $137 miljoen.
Daarnaast werd een regulier driemaandelijks dividend in contanten van $0,25 per aandeel en een speciaal dividend van $2 per aandeel vastgesteld. De netto-inkomsten uit schepen van het bedrijf bedroegen in het eerste kwartaal $222 miljoen, een daling van 18% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.
Teekay Tankers kende ook een robuuste spotmarkt voor tankers, ondersteund door een stabiele vraag per tonmijl, een beperkte groei van de vlootcapaciteit en langere reisperiodes als gevolg van geopolitieke spanningen.
Het bedrijf verwacht een verdere vraag naar middelgrote ruwe tankers, gedreven door de aanstaande ingebruikname van de Trans Mountain Pipeline. Verwacht wordt dat deze pijpleiding vanaf het tweede kwartaal van 2024 590.000 extra vaten olie per dag zal aanvoeren, waardoor mogelijk 25 tot 30 Aframax-schepen op volle capaciteit nodig zullen zijn.
In het licht van deze ontwikkelingen verhoogde BofA Securities het koersdoel voor Teekay Tankers-aandelen naar $79,00, tegenover $66,00 eerder, en handhaafde de rating Buy voor het aandeel. De firma heeft ook haar koersdoelen voor de tweede helft van 2024 met gemiddeld 8% naar boven bijgesteld, onder verwijzing naar een gunstige vraag- en aanbodomgeving voor de tankerindustrie. Dit zijn recente ontwikkelingen die beleggers in de gaten moeten houden.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens en inzichten van InvestingPro sluiten aan bij het optimistische standpunt van BofA Securities over Teekay Tankers (NYSE:TNK). Volgens InvestingPro heeft Teekay Tankers een sterke financiële positie, met een marktkapitalisatie van ongeveer $2,33 miljard USD en een aantrekkelijke koers-winstverhouding (koers-winstverhouding) van 4,78, die iets wordt aangepast naar 4,99 wanneer de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 in ogenschouw worden genomen. Deze lage koers-winstverhouding, vooral in combinatie met de winstgroei van het bedrijf op de korte termijn, suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd zou kunnen zijn.
Bovendien heeft Teekay Tankers meer contanten dan schulden op de balans, wat een positief teken is voor beleggers die op zoek zijn naar financiële stabiliteit in hun beleggingen. Het hoge aandeelhoudersrendement van het bedrijf is een bewijs van het streven om waarde terug te geven aan zijn beleggers. Met een dividendrendement van 4,41% volgens de meest recente gegevens is Teekay Tankers een potentieel lucratieve keuze voor inkomstengerichte portefeuilles.
InvestingPro Tips wijzen er ook op dat Teekay Tankers het afgelopen jaar een sterk rendement heeft laten zien, met een totaal koersrendement van 87,24% en een aanzienlijke koersstijging in de afgelopen zes maanden. Voor lezers die geïnteresseerd zijn in verdere analyse en aanvullende tips, zijn er nog 15 tips beschikbaar op InvestingPro's platform voor Teekay Tankers, die toegankelijk zijn met de couponcode PRONEWS24 voor een extra korting van 10% op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement. Deze inzichten kunnen waardevolle context bieden voor beleggers die Teekay Tankers overwegen als onderdeel van hun beleggingsstrategie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.