Op donderdag heeft CLSA het aandeel van Sterlite Technologies Ltd. (SOTL:IN) gedegradeerd van Hold naar Underperform, gepaard met een verlaging van het koersdoel van INR123,00 naar INR110,00. Het besluit van de firma volgt op de financiële resultaten van Sterlite Technologies over het tweede kwartaal, die een mix van sterke en zwakke punten in de prestaties lieten zien.
Hoewel de omzet van Sterlite Technologies Rs14 miljard bereikte, een stijging van 16% ten opzichte van het vorige kwartaal en boven de verwachtingen uitkwam, voornamelijk dankzij de optische divisie, daalde het orderboek van het bedrijf aanzienlijk. Het orderboek, dat cruciaal is voor toekomstige inkomsten, bleek 18% lager op jaarbasis en 13% lager op kwartaalbasis, en bedroeg Rs86 miljard, waarbij de optische divisie 45% van dit cijfer voor haar rekening nam.
De Ebitda (winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) van het bedrijf vertoonde ook een contrasterende beeld. Hoewel deze 32% lager was op jaarbasis, zag het een aanzienlijke stijging van 73% op kwartaalbasis, wat ook boven de verwachtingen lag. Ondanks deze winsten uitte CLSA zorgen over het dalende orderboek en de margeuitdagingen waarmee Sterlite Technologies wordt geconfronteerd.
In het licht van deze observaties heeft CLSA haar prognose voor de toekomstige financiële prestaties van Sterlite Technologies aangepast. De firma verlaagde haar omzet- en Ebitda-schattingen voor de boekjaren 2025 tot 2027 met respectievelijk 3% en 14%. Het rapport merkte echter wel enkele positieve ontwikkelingen op, waaronder een herstel in omzet, marges en Ebitda ten opzichte van de dieptepunten in het vierde kwartaal van het boekjaar 2024.
CLSA's analyse concludeert met een herziene vooruitzicht voor Sterlite Technologies, waarbij het korte termijn herstel van het bedrijf wordt erkend, maar ook voorzichtigheid wordt geuit vanwege het dalende orderboek en de uitdagingen bij het handhaven van winstmarges.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.