UBS heeft maandag zijn buy-rating op Larsen & Toubro Ltd. (LT:IN) (OTC: LTOUF) herhaald, met een koersdoel van INR4.180,00. (LT:IN) (OTC: LTOUF), met een koersdoel van INR4.180,00. De firma benadrukte vijf cruciale factoren die de aandelenprestaties van het bedrijf beïnvloeden en die bijzonder belangrijk zijn voor beleggers.
De analyse gaf aan dat Larsen & Toubro voor het boekjaar 2025 binnenlandse orders nodig zou hebben ter waarde van Rs1,7 biljoen, wat een jaar-op-jaar groei zou betekenen van 30% en een toename van het marktaandeel binnen de belangrijkste binnenlandse sectoren.
De orderportefeuille van het bedrijf in verhouding tot zijn kernvermogen wordt momenteel als behoorlijk gespannen beschouwd. Deze situatie kan ertoe leiden dat het bedrijf prioriteit geeft aan de uitvoering van projecten en selectiever wordt wat betreft nieuwe orders.
UBS verwacht dat de kernwinst-en-verliesrekening voor Larsen & Toubro een verbetering zal laten zien ten opzichte van het boekjaar 2024, gedreven door een gezond uitvoeringstempo en potentiële outperformance van de verwachtingen van het bedrijf voor kernmarges in FY25.
Ondanks het feit dat een aanzienlijk deel van de orders afkomstig is uit het Midden-Oosten, suggereert de gespannen verhouding tussen het orderboek en de nettowaarde dat de groei van de orderinstroom waarschijnlijk zijn piek bereikt in het boekjaar 2024 op 38%. De recente underperformance van de markt, in combinatie met de winst en macro-economische factoren, ondersteunt een gezond rendement op geïnvesteerd vermogen (RoCE) traject.
Deze elementen ondersteunen de beslissing van UBS om de rating Buy voor Larsen & Toubro te handhaven. Toch wordt opgemerkt dat met de piek in de groei van de orderontvangst, de focus van het bedrijf kan verschuiven naar de uitvoering en het beheer van risico's op projectniveau.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.