Op vrijdag heeft CLSA zijn financiële vooruitzichten voor Xiaomi Corp (HK:1810:HK) (OTC: XIACF) bijgewerkt en het koersdoel verhoogd naar HK$32,50 van het eerdere HK$24,50. Het bedrijf handhaafde zijn Outperform (2) rating voor het aandeel, wat vertrouwen in de zakelijke koers van het bedrijf signaleert.
De herziening volgt op de beoordeling van de analist dat Xiaomi waarschijnlijk een solide prestatie heeft geleverd in alle bedrijfssegmenten. De prognose voor het derde kwartaal van 2024 voorziet een totale omzetstijging van 27,6% jaar-op-jaar naar Rmb90,5 miljard, waarbij de omzet uit smartphones mogelijk met 12,7% stijgt door hogere gemiddelde verkoopprijzen en toegenomen verkopen. Voor het AIoT-segment (Artificial Intelligence of Things) wordt een sprong van 22% verwacht, ondersteund door sterke vraag naar grote huishoudelijke apparaten, tablets, wearables en overzeese verkopen.
De leveringen van elektrische voertuigen (EV's) van Xiaomi worden ook benadrukt als een belangrijke bijdrage aan de omzetgroei van het bedrijf, met een snelle opschaling die leidt tot 39.000 geleverde eenheden, goed voor 10% van de totale omzet. Ondanks een stabiele gemiddelde verkoopprijs voor EV's wordt verwacht dat de aangepaste nettowinst jaar-op-jaar vlak blijft op Rmb6,1 miljard. Deze stagnatie wordt toegeschreven aan lagere brutowinstmarges in de smartphonedivisie en verliezen in de EV-sector.
Het rapport suggereert echter dat de brutowinstmarge van smartphones waarschijnlijk zijn laagste punt heeft bereikt en dat de EV-verliezen kwartaal-op-kwartaal zijn gedaald naar Rmb1,7 miljard. Exclusief EV-verliezen wordt de aangepaste nettowinst verwacht rond de Rmb7,8 miljard uit te komen.
Vooruitkijkend naar het vierde kwartaal van 2024 verwacht CLSA een omzetgroei van ongeveer 33% jaar-op-jaar. Het bedrijf heeft zijn nettowinstprognoses voor de boekjaren 2024 en 2025 respectievelijk met 2% en 3% naar boven bijgesteld, grotendeels vanwege een optimistischere EV-prognose. Het herziene koersdoel weerspiegelt deze bijgewerkte verwachtingen voor Xiaomi's financiële prestaties.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.